台積電今（20）日下午2時召開法說會，雖然第二季營運成績優於市場預期，但對未來展望釋出相對悲觀的看法，不僅半導體供應鏈庫存去化時間比原先預期來得長，也坦言AI需求仍不足以抵銷需求疲弱的影響，正值交易時段的富台指、小那斯達克期貨跳水下殺，緊接著下午3時開盤的台指期夜盤跌逾百點，一度失守「萬七」大關。
台積電維持今年第一季法說會中的看法，預計無晶圓廠半導體的庫存調整將持續到第三季才會重新平衡到更健康的水準。
然而，由於總體經濟情勢持續走軟、中國需求復甦較預期緩慢，以及因終端市場整體需求疲弱，客戶更加謹慎，並打算進一步管控庫存。因此，雖然台積電仍預期今年不含記憶體的半導體市場將年減中個位數 （mid-single digit）百分比，但在晶圓製造產業方面，現在預計將年減十位數中段（mid-teens）百分比。若以美元計價，台積電2023年的全年營收預期將下降約10%。
伴隨著這樣的庫存管控，台積電也預測，相較於三個月前的估計，無晶圓廠半導體的庫存將於今年第四季結束時來到更健康、更低的水準。
AI需求還未發酵 仍不足以抵銷總體下滑幅度
台積電指出，在5G和HPC產業大趨勢的支持下，運算需求的大規模結構性成長將持續推動對效能和節能運算的更多需求，這些都需要使用到先進技術，並將推動台積電的長期成長。
即便2023年更具挑戰性，若以美元計價，台積電的營收在未來幾年內仍然預期維持15%至20%的年複合成長率（CAGR），也就是台積電在2022年1月法說會中提到的目標。
對於近期火熱的AI議題，台積電坦言相關發展將於2024年發酵，目前AI增加的部分仍不足以抵銷總體下滑的幅度，經濟景氣仍是未來關注焦點。
但台積電也強調，AI相關需求的增長對於公司而言是正向的，生成式AI需要更高的運算能力和互連頻寬，這推動了半導體含量的增加。無論是使用CPU、GPU或AI加速器，以及針對AI和機器學習的相關特殊應用元件（ASIC），共同點是它們都需運用先進技術和強大的晶圓製造設計生態系統，這些都是台積電的優勢。
台積電表示，CPU、GPU和AI加速器等執行訓練和推論功能的伺服器AI處理器，其需求約占總營收的6%，預測這項需求在未來五年將以近50%的年複合成長率增加，在台積電營收的占比也將增加到十位數低段區間（low teens）。
台積電指出，已經在長期資本支出和成長展望中，納入了針對AI需求的部分假設，台積電的HPC平台有望在未來幾年成為台積電長期成長的主要引擎，並且貢獻最多成長。
