烏克蘭開戰就想賣股,爆量長紅就想買進?避開這些心理陷阱,投資更有收穫

2022-02-24 15:38

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俄烏開戰,拖累台股大跌。(顏麟宇攝)

俄烏開戰,拖累台股大跌。(顏麟宇攝)

2月24日清晨,俄羅斯總統普丁宣布對烏克蘭展開特種軍事行動,爭議許久的地緣政治僵局終於惡化為全面戰爭。油價、金價大漲之餘,全球股市連帶重挫,台股在這天暴跌461點,成交量達到4,336億元。其實台股自從2019年起,已經連續3年上漲, 甚至曾到達18,619點的歷史新高,趁此空檔休息一下,未嘗不是儲備能量來日再起的好機會,只是對投資新手而言,這時候可就不太愉快了。

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證交所統計顯示,2021年台灣新增證券戶多達77萬戶、較往年約20萬戶大幅增加;去年曾交易的戶數達550萬戶,也比以往約3百萬戶翻倍。其中,20歲至30歲的年輕人族群,新開戶數更連續二年超過20萬、有44%已經開立證券戶,顯示不少年輕朋友應該已嘗到這波多頭行情的甜頭。(延伸閱讀:存股很穩,但不是賺最多!貝佐斯、馬斯克只做不說的股市祕密,巴菲特直接告訴你)

是錯誤心態害你賠錢 不是市場!

行情熱絡時,心情自然輕快愉悅,但是,萬一行情反轉呢?股神巴菲特也曾比喻:「市場先生是個不理性的人,經常提出過高或過低的離譜報價,讓人摸不著頭緒」,投資人若缺乏準備,面對終於成真的黑天鵝,恐怕會先因為暴跌目瞪口呆,如果狠不下心停損,接著恐怕會越陷越深。現在台股正處在歷史最高點,該如何避免自己賠得一塌糊塗?檢視自身投資心態各種弱點,是相當重要的準備工作,「頂尖操盤手的10.5堂投資思維課」這本書中,一口氣提到投資人經常誤觸的各種心理陷阱,值得大家在大跌之際閱讀、冷靜思考一下,自己已經犯下其中哪幾種誤差?(延伸閱讀:他4次獲選年度最佳分析師,為什麼他勸散戶:「選股是浪費時間」?)

作者認為,「樂觀偏誤」是投資人最容易犯的錯誤之一。何謂樂觀偏誤?我認為是高估報酬率、高估承受波動能力,同時低估風險發生機率的心態;越是準備不齊全者,對市場太過天真,越容易掉進這類陷阱。舉例來說,假設筆者計算一檔股票真實價值為100元、最新報價30元,以市價買進後,我就能坐等實現2倍報酬的時機來到,中間不會下跌、也不會大幅崩跌或套牢。行情完全照這劇本走,你認為機會有多大呢?

與樂觀偏誤近似的「過度自信」,是投資人不知不覺常犯的第二種心理陷阱。例如台股投資人要是信心滿滿,認為經過精心挑選,已經買到「營收成長最強」、「現金股息殖利率最高」和「今年展望最好的」股票,但是對投資組合的堅強信心究竟從何而來,事前種種買進理由的分析品質究竟有多堅實?通常只要一次暴跌,就能夠檢視端倪。

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