由1945年到2020年，企業所得稅占聯邦總稅收額百分比逐年下降〔圖3〕。在1950年代初期，企業所得稅尚占聯邦稅收的35%到40%，由於多次的減稅試圖刺激經濟，加上企業雇用專業的律師以及會計人員，財務操作避稅手法高明，且近年來美國國稅局（Internal Revenue Service）屢被國會刪減預算，以至於欠缺資源對抗避稅逃稅動機強烈且資源豐富的個人以及企業，現今平均企業只有貢獻11%到15%上下的聯邦稅收。美國整體企業的稅前利潤用來支付營業所得稅百分比率逐年下降，由1950年代的40%左右，降到目前不到13%，顯見企業避稅積極的程度〔圖4〕。
〔圖5〕顯示，美國整體企業的稅前獲利驚人。2020年受全球疫情影響，較前年雖然有所衰退，還有超過8兆7000億美元，2021年前2季獲利則約5兆8,000億美元。所隱含的意義是，美國聯邦政府主要的財政來源成為以薪資勞務報酬為基礎的個人所得稅。不只造成稅賦負擔的不均，更嚴重危害政府的財政健全。
例如2019年美國薪資勞務報酬總額為8兆9000億美元，尚低於企業稅前所得總額的9兆美元，但根據預算和優先政策研究中心（Center on Budget and Policy Priorities）的統計，卻負擔超過45%的聯邦稅務收入，倘若再加上其他跟薪資有關的稅賦（Payroll Taxes，例如社會安全捐、健康保險稅等），可能個人所得所負擔的稅務已經接近70%。
美國雖為全球市場經濟的典範，但並非完美無缺，政府債務不斷擴張，以及舉債上限所引發的相關問題，就是這個制度需要改進的地方。他山之石，可以攻錯，不僅他國可以參考，避免同樣類似的錯誤，並且美國政府所發行債務的利率是金融市場重要指標，須注意觀察其後續發展。
＊本文作者為美國東北大學財務金融系教授，本文選自145期《銀行家雜誌》經授權轉載。
