日月光Q3營收獲利雙創高、EPS 5.84元！Q4營收估再增6至8%

日月光投控（3711）第三季營收、獲利同步走高，合併營收達新台幣2,441.61億元，創單季新高，歸屬母公司業主淨利269.96億元，稀釋每股盈餘（EPS）5.84元。受惠先進封裝LEAP服務需求強勁、產能維持滿載或接近滿載，封裝測試（ATM）業務毛利率攀升至30.6%。展望第四季，公司預估合併營收將季增6%至8%，毛利率可望升至23%至24%。

財務長董宏思29日在法說會表示，第三季LEAP產能安裝進度快於原先預期，帶動營收與獲利表現優於預期；傳統封測業務也略優於原先預估。他指出：「LEAP與多數非LEAP產能的需求，都超過我們目前可以提供的供給。」隨著LEAP營收占比提高，消費性產品季節變化對整體產能利用的影響也逐漸降低。

日月光投控第三季合併營收季增27.8%、年增44.8%；毛利539.67億元，毛利率22.1%，季增1.1個百分點、年增5個百分點。營業利益331.42億元，季增56.9%、年增151.1%；營業利益率13.6%，季增2.5個百分點。歸屬母公司淨利季增28.1%、年增148.4%；基本EPS為6.13元，稀釋EPS為5.84元，前三季稀釋EPS則為13.40元。

營業費用第三季達208億元，較前季增加18億元，主要來自人力、員工分紅及支援LEAP計畫的研發支出增加；但營業費用率降至8.5%，季減1.5個百分點。董宏思說，費用絕對金額仍會增加，但費用率預期維持在今年呈現的區間附近。獲利成長主要由產能負載提高及LEAP產品組合擴大帶動。

ATM第三季營收1,514.85億元，季增20.1%、年增51%；毛利464.12億元，毛利率30.6%，較前季增加3.3個百分點。營業利益302.43億元，營業利益率20%。ATM業務占合併營收約62%，卻貢獻約91%的營業利益，顯示LEAP比重攀升正改變日月光投控的獲利結構。公司表示，ATM毛利率已超越過去認知的結構性上限，後續將更受LEAP產品組合影響，毛利率區間會隨組合變化。

董宏思指出，第四季財測以美元兌新台幣31.9元為假設。合併營收預估季增6%至8%，毛利率23%至24%，營業利益率14.5%至15.5%；ATM營收預估季增11%至13%，毛利率季增100至200個基點。EMS營收則估與前季大致持平，營業利益率約2%。 （相關報導： 威剛前3季EPS突破百元、Q3每股賺38.69元再創新高 陳立白：2027年DRAM缺貨更嚴重 ｜ 更多文章 ）

除了LEAP成長，匯率與稼動率也影響毛利率表現。公司表示，第三季新台幣匯率對ATM毛利率有正面影響；第四季沿用相同匯率假設。隨LEAP持續爬坡、產能利用率改善，公司預期第四季營收與獲利率可再向上。惟公司也指出，營業費用絕對金額仍將隨擴張與研發投入增加，後續獲利能否延續，仍取決於產能開出與產品組合改善速度。