FTX血淚教訓:為什麼連交易所都會倒閉?你若不想再當韭菜,看這篇拆解真相

2022-11-15 07:40

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理解加密貨幣交易所運作方式,就能明白為何幣圈會崩盤。圖為第二大交易所FTX無法提款畫面。(圖/翻攝自FTX)

理解加密貨幣交易所運作方式,就能明白為何幣圈會崩盤。圖為第二大交易所FTX無法提款畫面。(圖/翻攝自FTX)

我們想讓你知道:全球第二大加密貨幣交易所FTX崩盤引爆近百億美元慘賠危機,加幣貨幣真是一場騙局?交易所到底怎麼運作,為何會引發血流成河?曲建仲博士一文解釋給你看。

最先取得比特幣的是礦工,如果我想要擁有比特幣,卻不想採礦怎麼辦?當然就是和手中有比特幣的礦工買呀!問題是我不認識礦工怎麼辦?可以到加密貨幣交易所跟別人買,但是我們彼此不認識,該怎麼辦呢?因此,加密貨幣交易所的工作就是媒合買賣雙方交換比特幣和現金;就好像我手上有台積電股票想賣,你的手上有現金想買台積電股票,我們可以找上證券交易所媒合買賣雙方交換股票和現金。千萬別小看加密貨幣交易所,許多創辦人年紀都不到30歲,由於早期投入比特幣採礦,因此許多人身價都有幾十億、上百億,而且比特幣暴漲暴跌,因此他們真的是「一秒鐘幾十萬上下」。

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加密貨幣交易所的運作方式

如圖所示,Alice有比特幣想賣,Bob有現金想買比特幣,因此可以到加密貨幣交易所進行交易,Alice把1枚比特幣匯給Bob,這筆交易傳送並記錄在比特幣的礦工電腦裡,同時Bob把100美元匯給交易所,其中10美元被交易所收走作為手續費,另外90美元匯入Alice帳戶裡,所有現金交易都是經由交易所,與礦工沒有關係。

交易所運作方式。(圖/先覺出版)
交易所運作方式。(圖/先覺出版)


這裡介紹的只是概念而已,我們後面將會介紹,全世界的礦工平均每秒最多只能處理6.82筆交易,如果使用者每筆比特幣的交易都要記錄到礦工電腦裡,那不是太慢了嗎?因此許多交易所並不是這樣做的。當Alice有比特幣想賣,交易所可以用自己的現金買下來,當Bob有現金想買比特幣,交易所可以把自己持有的比特幣賣給Bob,而且這些交易可以「暫時記錄」在交易所的伺服器裡(中心化),意思是只需要在Alice的電子錢包上顯示她有100美元,在Bob的電子錢包上顯示他有1枚比特幣,我稱之為「內帳」。當Alice要把現金領走時,交易所再把現金匯入她的銀行帳戶,稱為「出金」;當Bob要把比特幣傳送到另外一個交易所或私人帳戶時,再寫進礦工的電腦裡(去中心化),我稱之為「外帳」。

因此交易所就像一個「水池(Pool)」一樣,具有調節的功能,問題是,如果短時間一堆人想賣比特幣,同時把現金領走,那交易所可能一下子拿不出這麼多現金,只能把比特幣賣掉,如果沒人想買怎麼辦?當加密貨幣大跌時,使用者一定是急著賣比特幣,同時把現金領走出金,而大跌時想買比特幣的人變少。2022年加密貨幣大崩跌,就是因為這個原因,才造成許多加密貨幣交易所暫停出金。

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