輝達傳砸近千億「搶電」！AI戰場從GPU延伸到能源　台廠電源鏈新商機來了？

人工智慧（AI）算力競賽延伸至電力基礎建設。外媒報導，輝達（NVIDIA）計畫向美國電力基建業者Lancium投資最多30億美元（約新台幣近千億元），顯示AI巨頭不只搶晶片，也開始爭奪土地、電網與穩定電力。財經專家分析，AI資料中心耗電量持續攀升，電力供應、備援電池與散熱設備將成為下一波產業焦點。

沒有足夠電力　GPU再多也沒用？

資深媒體人劉寶傑在節目《寶傑點兵》中直言，AI競賽的現實問題是「沒電，你有GPU、CPU也沒有用」。隨著AI模型規模與資料中心算力快速擴張，電網容量、電力穩定度及備援系統，已成為限制AI發展的關鍵瓶頸。

財經專家謝晨彥表示，AI資料中心逐漸採用高壓直流供電架構，如何取得電力、穩定控制電壓，甚至在園區內自行發電，都是產業必須解決的問題。他指出：「電源怎麼來、怎麼控制，這就是我們台廠最擅長的部分。」

根據《路透社報導》，輝達擬先投入20億美元，取得Lancium約20%股權；若達成電網接入等條件，未來可能再投資10億美元，總金額上看30億美元。不過，交易細節目前仍以外媒披露內容為主，尚待輝達正式證實。

Lancium獲私募基金黑石集團支持，參與美國德州「星際之門」（Stargate）AI資料中心園區的電力基礎建設。若投資成真，代表輝達的布局已從GPU、伺服器平台，進一步深入資料中心上游的供電與能源調度環節。

財經專家黃世聰分析，輝達開始向AI電力布局後，電力相關題材將成為市場短線焦點。配合新一代Vera Rubin平台推進，電源、備援電池模組（BBU）、液冷散熱、CPO及光通訊等供應鏈需求可望同步增加。

台灣廠商中，台達電、光寶科長期深耕伺服器電源與資料中心基礎設施，新盛力、順達等業者則布局BBU相關產品。不過，個別公司最終能否受惠，仍須觀察輝達與雲端服務業者的實際訂單、產能配置及客戶認證進度。

黃世聰認為，目前大型權值股表現相對整理，但記憶體、電力及CPO等周邊族群已有資金進駐。隨著AI建設從「買晶片」走向「蓋資料中心、搶電力」，供電系統能否跟上算力擴張速度，也將成為下一階段AI產業競賽的關鍵。