此外,隨著AI議題持續延燒整個科技產業,成長題材仍在,加上市場普遍共識第2季為谷底,雖然消費旺季可能遞延至第4季,但投資人的樂觀預期與資金行情,即便目前系統風險尚未解除,指數低點仍持續墊高,即便對於台股後市不容太過樂觀,卻也無須悲觀看待。
第3季難脫區間盤整 可關注半導體設計服務領域
展望第3季,葉獻文認為台股利多、利空交錯,前者包含總統大選在即,政府亟需營造內需活絡與政策支持;AI議題熱潮未退,持續吸引資金追捧;台幣近期雖然走貶,但相對其他非美貨幣仍顯強勢,外資尚未大幅撤出股市,給予台股一定支撐力道;中國為提振經濟將推出刺激方案,導致原物料報價仍有上揚空間;最後則是美國就業市場持續熱絡,經濟衰退預期持續延後,甚至有望「軟著陸」。
至於利空因素,包括美國債務上限協商雖然可望過關,但對後續影響仍需時間觀察;龍頭企業下半年恐再次調降財測,導致股市評價偏高,也成為台股回檔風險;美國與中國的不動產倒債風險仍存,是否對銀行業放款業務與獲利造成影響,甚至成為另一隻經濟黑天鵝,也是必須觀察的重點,預估第3季台股指數呈現區間盤整的機率較高。
在投資標的選擇方面,葉獻文認為,AI仍是今年下半年投資主軸,但因下一階段雲端業者在AI服務確認後,自行設計Inference晶片將成為主流,因此半導體設計服務公司將可受惠ASIC趨勢,是投資人可以多加關注的領域。