這種前所未見的現象宣告了凱因斯路線的失敗，當然根據凱因斯理論設計出的種種調控工具都失去效用，美國陷入了經濟大恐慌以來最大的經濟停滯。
在二戰前美國人對聯邦政府，大概是大樓管理員室的概念，人們認同的標的是州、甚至是自己的城市，兩次世界大戰讓美國人在面對外國的戰爭中，建立起共同體意識，這之後「美國人意識」更因成為「自由世界領導者」升到最高峰。但經濟衰退高失業率的痛苦、加上水門案醜聞和越戰失敗，美國人此時失去了從兩次世界大戰建立起的「我是美國人」光榮感，對未來開始茫然不知所措。
蘇聯「改革開放」失敗，布里茲涅夫大走回頭路
另一方面，在20世紀橫行全球，和凱因斯同樣為主張管制計畫經濟的共產世界國家中，為首的蘇聯在1960、70年代交界時，布里茲涅夫（Leonid Brezhnev）上台，全面廢止赫魯雪夫（Nikita Khrushchev）時代的「蘇修」（蘇聯版的「改革開放」、由計畫經濟轉向自由市場經濟），然後1970年末期因石油危機結束原油價格下跌，和入侵阿富汗被美國處以禁運，經濟停滯甚至衰退。
另一個超大型共產國家中國在1970年代初期，全國陷入文化大革命的狂熱，文革結束後，社會和經濟都處於崩潰邊緣，終於讓鄧小平在1978年宣布「改革開放」，轉向市場經濟政策。（值得一提的是，布里茲涅夫沒能停止東歐各衛星國的蘇修，這幾個繼續赫魯雪夫路線的國家，經濟都維持一定的成長，盡管仍完全不能與西歐國家相比）。
當時沒有人知道共產世界會不會崩潰，如果崩潰會不會再次產生納粹、法西斯那種極端政權（事實上1990年代共產政權崩潰的不久後，許多東歐蘇聯國家都有共產黨復辟的情況，證明他們的擔心不是沒道理），已經陷入自信危機的美國人，這時候更害怕世界戰火再起，會讓美國陷入另一個越戰泥淖，越共已經讓他們苦嘗敗果，很多人根本失去信心和大越共好十幾二十倍的共產黨老祖宗蘇共抗衡。
他把自由市場經濟從垃圾桶撿回來
交代這麼多背景資料，是要說雷根接到的是一個內有經濟危機，對外局勢極為嚴峻的超級爛攤子（蔡英文接手的台灣經濟雖然大出問題，起碼台灣人的共同意識在台獨教父馬英九任內急速上升，讓她有和中國極權政權對抗的本錢）。但經濟和國際局勢只是外傷，重點是那幾十年來，凱因斯神話（相信世界上不再有景氣循環、景氣只會逐步上升永不回頭）破滅讓人類相信的經濟調節工具失效，越戰失利讓美國人對於重新恢復世界秩序失去信心，簡單說，看到定時炸彈開始倒數卻不知道怎麼拆除，只能等死，這是內傷。
