利率再高，也擋不了貶值損失！為什麼美元零利率，你還是不該存澳幣、南非幣

你應該知道的是：眾所周知，高報酬伴隨著高風險，而且承受高風險也不一定最終能享有高報酬。但散戶通常都把高利率和高報酬劃上等號，將高風險的危機意識拋諸腦後；近年不少散戶大量買入澳幣、南非幣等高息貨幣，他們想必現在頭很痛，砍也不是，不砍也不是…到底如何脫離這道深淵？

結論先說在前面：現在澳幣、南非幣的窘境大致上可分為兩個狀況。

1. 先天失調：

基本面不佳與過度依賴礦業出口，並且出口大宗是中國，重壓在單一客戶的缺點，是導致現在慘況的重要原因。

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2.後天不足：

美元上漲讓非美貨幣承受壓力，因為恐慌，各地的投資者都急速降低雜幣，換成避險貨幣的美元。只要「現金為王」這個狀態沒有消失、恐慌沒有消除、疫情沒有緩解，這些導致美元指數繼續上漲的動能若未減緩，非美貨幣都會呈現貶值，而且天天都便宜，體質弱的更會貶值得非常驚人。

大家看過噴出的股價？那是沒有極限的！例如之前的國巨…無論上漲或下跌，幅度都很驚人！

「韭菜」多的地方不要去

除了上述兩個因素之外，筆者最喜歡觀察的指標，就是台灣散戶什麼賣得好了。澳幣和南非幣，一直都是散戶非常偏愛的商品，因為高利，所以非常熱賣。韭菜就在不辨真假、不知虛實的情況之下，被收割了。以下圖2012年的文宣來說，如果真的去低接，會享受到一段天天都便宜的好光景。

圖為大麥克指數。（圖: 作者提供）

散戶顧名思義，就是用來當韭菜的，至於韭菜用來做什麼？當然是給主力收割！因此韭菜喜歡什麼，千萬不要跟進，因為結果不會好的。攤開韭菜過去豐厚的戰果：連動債、澳幣、南非幣、TRF，幾乎無役不與，每次風暴都中，因此避開韭菜愛的商品，是在金融市場存活的最重要關鍵因素！

澳幣、南非幣，就是韭菜愛的品項之一，因此短期間內，讓這兩個貨幣貶值的趨勢不變。若要投資這兩個貨幣，先事前評估一下吧，在閱讀此文之前，建議先去讀讀筆者之前的看法。

澳幣：這個連結可以找到筆者兩篇關於澳幣的解讀，還有一些關於觀察澳幣的重要指標；南非幣：這個連結可以找到筆者長期對南非幣的觀察。

基本面的複習

南非幣與澳幣都是所謂的高息貨幣，為何需要較高的利息？因為這兩個貨幣的特性就是波動大，下圖是澳幣最近20年的線圖，近期跳水的很厲害，並且波動極大！

圖為澳幣最近二十年的線圖。（圖：作者提供）

下圖是南非幣最近10年的線圖，自從金融海嘯過後都只有一個趨勢，那就是「天天都便宜」。

圖為澳幣十年線圖。（圖：作者提供）

這兩國主要的出口都仰賴第一級產業（礦業），並且出口最大國都是中國，因此只要中國的需求不振，這兩國的貨幣就會相對弱勢。

從供需面來看：

中國在2012年砸下4萬億元救市之後，造成供過於求、產能過度，習近平主席上任之後，進行去槓桿、去產能、騰籠換鳥等一連串措施，也讓南非幣與澳幣長期呈現走貶趨勢。

從美元來看：

美元是全球貨幣的定價貨幣，只要美元上漲，其餘貨幣就會相對弱勢。

體質強的：相對貶值較少，如台幣體質弱的：相對貶值就比較大，如澳幣、南非幣

在有了上述兩個重點的認知後，我們來看看這兩個貨幣未來會如何？（相關報導：鯰魚效應、羊群效應、礦坑裡的金絲雀…金融詞彙常常看得霧煞煞？央行臉書來幫你解惑｜更多文章）

現況的分析

造成這次景氣循環的主因，武漢肺炎導致消費減緩＋石油供給國的角力，這兩大因素同時發生，讓景氣出現重大疑慮。因此建議閱讀，武漢肺炎會造成澳幣貶值一文。澳幣南非幣會如何？請看以下分析

1. 先天失調：

2.後天不足：

「韭菜」多的地方不要去

基本面的複習

從供需面來看：

從美元來看：

現況的分析

從供需面來看：

從美元來看：這是本文重點

美元最近半年的走勢

結論：

利率再高，也擋不了貶值損失！為什麼美元零利率，你還是不該存澳幣、南非幣

1. 先天失調：

2.後天不足：

「韭菜」多的地方不要去

基本面的複習

從供需面來看 ：

從美元來看 ：

現況的分析

從供需面來看 ：

從美元來看 ：這是本文重點

美元最近半年的走勢

結論：

從供需面來看：

從美元來看：

從供需面來看：

從美元來看：這是本文重點