台股衝高爆1.55兆天量，下跌家數卻更多！這波行情過熱了嗎？專家示警唯一隱憂

台股多頭氣勢如虹，今（27）日在電子權值股領軍之下，盤中衝上44818.25點再創新高紀錄，隨後卻面臨獲利了結賣壓，終場上漲731.43點或1.68%，以44256.80點作收，成交值爆出1兆5568億元天量，上影線將近600點，上市櫃的下跌家數也遠多於上漲家數，反映盤勢結構並非全面樂觀。

永豐期貨分析，今日比較像是典型的高檔獲利了結，尤其當沖與短波段資金在午盤看到期貨急拉後選擇先跑，但指數實際上並未出現結構性轉弱。

永豐期貨認為，當前市場最大的問題就是乖離率，尤其月線乖離已經進入過熱區，季線乖離也同步偏大，代表短線漲速遠高於均線跟上的速度，這種情況下就算基本面沒問題，技術面也會自然產生修正需求。只不過，修正方式未必大跌，也可能是以時間取代空間，估計指數在高檔區間震盪，等到過熱指標有所降溫，日後仍有機會向上挑戰新高。

玉山科技島基金經理人王偉哲指出，這波台股創高主要由電子類股趨動，今年以來電子指數漲幅高達66.81%，顯著優於金融的10.1%與傳產的5.7%，突顯其對指數貢獻度最高，看好在產業趨勢與資金動能雙重支撐下，AI相關科技股將持續扮演推升台股的重要引擎。

王偉哲說明，拜AI領域蓬勃發展所賜，全球對於半導體產品需求急增，晶圓龍頭正好於該領域位居主導地位。此外，AI晶片設計正從單一大晶片走向Chiplet架構，帶動晶粒間高速互連標準需求升溫，台廠相關供應鏈不只受惠晶圓代工與封測擴產，也從IP、設計服務全面升級。

王偉哲表示，隨著COMPUTEX即將登場、近日科技巨頭相繼訪台固樁供應鏈，以及美光科技受惠AI記憶體熱潮大漲等科技題材，有望持續推升台股AI熱潮，有利指數再度挑戰歷史新高；惟須留意大盤正乖離再度來到高位，而且外資期貨淨空單口數已經超過5.6萬口，短線可能出現高檔劇烈震盪走勢。

針對台股布局，王偉哲建議，看好電子類股ROE成長幅度明顯優於加權指數，具備中長期競爭優勢，可望成為支撐台股多頭趨勢延續的核心力量，可聚焦技術具競爭力的產業，並且集中火力於具有股價爆發性的科技股，包括半導體測試、光通訊、半導體設備等產業，都能作為主要布局方向。

根據盤後資料顯示，三大法人合計買超307.63億元，其中，外資買超381.27億元，自營商賣超30.87億元，投信轉為賣超42.76億元。

台指期淨部位方面，外資淨空單增加1911口，來到56302口；十大交易人中的特定法人全月份台指期淨空單增加320口，來到6137口。

至於選擇權未平倉量，06月買權最大OI落在45000點，賣權最大OI落在20200點；06月W1買權最大OI落在45200點，賣權最大OI落在40000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.26上升至1.85，外資台指期買權淨金額5.89億元，賣權淨金額0.54億元。 （相關報導： 台股史上首例！口袋證券盤中無法下單竟是因為「超出額度」，金管會點出風控漏洞 ｜ 更多文章 ）