2020年投資績效203%,他是怎麼做到的?專家曝他做對的7件事,預言2月開始股價將有大變動

2021-01-19 15:22

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你可以有一些你關注的極小部位,但你的績效會主要來自那三、四支你集中持有各約20%的公司。但大概不超過25%,超過風險就偏大,這也是Saul來的。我的績效開始突破來自於疫情時開始只集中在我最有信心且高成長的LVGO、PTON、SE、CRWD。

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這裡是我三月時的持有狀況:

2020年3月的持有公司。(圖/方格子提供)
2020年3月的持有公司。(圖/方格子提供)

如果不敢好好押注自己的判斷,那麼為什麼會覺得自己的投資能夠優於平均呢?

當找到更好的機會或情況改變時就轉換、錯誤時或低信心時快速出脫公司

這兩個一起講因為他們的概念類似,這個事情可以幫助你拉高判斷的正確率。我們的判斷一定會有出錯的時候,因為在思考的是未來,還要面對任何事都可能發生的不確定性。這個是跟傳統所謂的「買入並持有」,「堅定信念創造複利」完全不同的。也異於單純只看技術面操作或設定停損規則出脫。這是單純專注自己的「判斷買入理由」是什麼?當判斷可能錯了,或者這個理由發現市場目前不太青睞,就要快速動作、果決認錯。基本上較少人在講這個的重要性,這是Saul教會我的,而我發現非常非常受用。

ROKU本來大概會成為我的第一支十倍股。但是疫情開始嚴重的三月,我想如果情況繼續下去,那麼市場廣告支出可能會不樂觀。而自然,賣出ROKU去買醫療監測(LVGO)、電商和手遊(SE)、在家健身(PTON)這些疫情受惠。那時我也不確定我會對不對,但在疫情前,這些公司就已經高成長,這是一個邏輯上正反面我都機會大的情況。

在這些公司第二季財報繼續發出佳績或增速,而ROKU卻說因為不確定性而收回預告更是推動我直接出清光ROKU。即使串流電視的潮流很明顯,但市場態度很明確,ROKU在那段時間結果是盤整。故事繼續,後來第三季線上廣告報復回流,串流電視趨勢加溫,營收成長加速,股價才又動了起來,持續跑向新高。回頭我看了下我的紀錄,發現即使如果我都不賣出繼續持有到今天,績效還是不會比現在集中的好,因為這段時間終究我上面說到的公司表現總的更好。基於自己的看法和快速行動這個事情,同樣影響了我在LVGO被併購後出脫了他。市場還在觀望他們合併後的綜效有機增長,這個,就又是另一個故事了。

我不再看Bert的東西部分原因就是他面對錯誤速度很慢,看看NTNX、AYX的頹勢。NTNX目前還是錯誤,AYX是情況改變,如果更早的我還繼續持有,不會有今天的績效。對的判斷要有「市場的贊同」和「時機的正確」,永遠不斷打磨自己的判斷然後面對錯誤。這個過程一定不會結束的,因為一定會有再犯錯的時候。犯錯無法避免,要緊的是控制損失。發現有錯誤的可能時,看看市場的呈現、最新財報數字數據的呈現來下決定,不要用未來會有轉變契機來欺騙自己。

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