為什麼他能靠短線交易發大財?過來人破解關鍵:請你先寫好夠強大的演算法

2024-02-10 11:10

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他們的目標還是一樣,以投資人的行為模式會一再重複為前提,仔細從歷史價格中找出會重複出現的連動事件。在他們眼中,這套方法跟技術分析有幾分類似,雖然華爾街普遍認為這種交易方法是某種暗黑伎倆,但伯利坎普和同事愈來愈相信,只要用精密、科學的手法來執行,這套方法是可行的。唯一的前提是,必須鎖定短線價差,不能做長線趨勢操作。

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另外,伯利坎普還認為,若是交易不頻繁,每一次的結果就會放大,只要搞砸幾次,整個投資組合就完蛋了;相反的,如果交易次數很多,各別交易的影響就沒那麼大,不至於拖垮整個投資組合。

伯利坎普和同事希望大獎章類似賭場。賭場每天經手的賭注非常多,多到他們只需要贏半數多一點的賭注就行了,同樣的,艾克斯康團隊也希望頻繁交易,多到只要有半數多一點的交易賺錢就能有不錯獲利。這就是大數法則,只要在統計上有一點點優勢,就會得到有利的結果,就像賭場一樣。

「如果交易次數很多,只要有51%做對就夠了,」伯利坎普告訴同事:「每筆交易只要小賺一點就行。」

他們開始仔細觀察數據,尋找可加入交易模型裡的短線操作,陸續揪出市場上幾個耐人尋味的不尋常現象。某些投資的價格常在重要經濟報告公布前夕下跌,公布之後馬上回升,但也不是公布前一定會下跌、公布後一定會立刻上漲,而且不知道為什麼,美國勞工部(US Department of Labor)的就業統計和某些數據公布就沒有這種現象。不過,要是這種現象很可能出現時,他們的數據就會透露出端倪,然後模型就會建議在公布前夕買進、公布後幾乎立刻賣出

為了尋找更多短線操作模式,伯利坎普開始打電話給亨利.勞佛。艾克斯辭職後,勞佛答應多花時間協助西蒙斯翻轉大獎章。勞佛在西蒙斯長島辦公室的地下室工作,連同幾位從石溪地區來的研究助理,試圖改進大獎章的交易模型,就像伯利坎普和史特勞斯在柏克萊做的事一樣。

徹底細究史特勞斯的數據,勞佛發現幾個跟週間某些天有關的規律,比方說,星期一的價格走勢通常跟星期五同步,星期二的走勢則會出現反轉;另外,勞佛也發現前一天的交易通常會預示隔天的走勢,他稱為24小時效應。還有,如果出現明顯的上漲趨勢,大獎章的模型會在星期五收盤前買進,星期一一早賣掉,善用他們所謂的週末效應。

西蒙斯和研究人員認為不該花時間測試直覺想出的交易點子,他們讓數據自己指出異常之處,再趁機介入獲利。另外,他們也認為不必了解那些異常發生的原因,發生次數夠頻繁、經過測試並非統計上的偶然才是重點。

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