# 施羅德投信  

AI行情火熱，投資人面臨的問題已經從「要不要買股票」，進一步變成「大型權值股和中小型股到底該怎麼分」。施羅德投信基金經理人柯鴻旼（Wayne Ko）在《下班國際線》中指出，與其單純用市值大小分類，他在操作上更重視「股本」，並以80億元作為一條重要分界。柯鴻旼表示，在牛市環境中，其策略有約八成配置在股本80億元以下的公司，核心是尋找未來兩年具有較高獲利成長潛力......

外資賣超，台股就一定跌嗎？過去投資人習慣緊盯三大法人，尤其把外資買賣超視為市場風向球，但施羅德投信基金經理人柯鴻旼（Wayne Ko）在《下班國際線》節目中提出他的特殊觀察：台灣股市近年最大的改變，正是資金結構已經轉變了，過去台灣投資人偏好高殖利率的個股存股，如今則大舉轉往被動式、高殖利率ETF集結資金。柯鴻旼在節目中指出，自2023年ChatGPT問世以來......

施羅德投信28日舉辦下半年台股展望記者會，面對台股由上半年的多頭漲勢轉為回檔的市況，台股投資團隊認為主因是融資餘額的整理，並非基本面出現了轉變。然而，近期的整理更凸顯主動式選股的重要性，讓投資人有機會掌握超額報酬。施羅德投信持續看好AI趨勢帶來的企業獲利上修，也看好關鍵零組件的漲價題材，因此早在6月時便提高投組現金部位以利在回檔時加碼。展望下半年，施羅德投信......

挾著持有債券至到期、年收益率拚5%起跳、基金波動度隨存續期減少而降低3大噱頭，新興市場目標到期債券基金規模飆逾上千億元；但今年即將到期的9檔基金，恐怕多檔無法達標。

美國聯邦準備理事會（Fed）於本周利率決策會議，宣布升息一碼(3/16)。此為2015年12月開啟升息循環後、再次進入新一波的升息循環。施羅德投資集團預期，全球經濟目前受到俄烏衝突的影響，貨幣政策可能會因此調整，但仍預期聯準會於今年升息４碼、2023年升息３碼。

你應該知道的是：終於，多災多難的2020年步入尾聲了。當後疫情時代嶄新的趨勢底下，有哪些投資標的值得看好？施羅德投信發表了2021年十大投資預測，為投資人在新的一年指引可能的機會。

自2008年以來，全球經濟持續復甦成長，不過美國持續升息、再加上市場風險頻頻出現，導致股債市波動加劇，投資人面對未來顯得謹慎且遲疑。

近年來，國際政治事件變動不斷：歐盟經歷德國總理大選、加泰隆尼亞獨立，政局瞬息萬變；在川普主導下的美國，展現出與過往截然不同的政經方向；匯聚多國領袖的「一帶一路」峰會，也大為展示了中國的發展路徑。

2016年10月1日，許多人已經忘了這一個日子。這一天是人民幣納入國際貨幣基金（IMF）特別提款權（SDR）貨幣籃子的正式生效日。不過此前，人民幣已經連續走貶三年多，許多人因此以「利多出盡」來解讀。

去年，施羅德投資集團針對2017年經濟局勢，進行了十項預測，包含日圓升值、股債相關性攀升、買進中國A股……等，預測表現高達七成，給予投資人明確的投資指引。

「2017施羅德全球投資人大調查」結果出爐，顯示永續投資熱潮興起。單是台灣投資人，對永續投資的重視程度甚於五年前、也有近六成投資人提高永續投資的金額，這與全球的趨勢一致。因為根據研究，全球永續投資金額年複合成長率達12%，2016年投資總額更高達22兆美元，可見永續投資已成為新趨勢。

超高齡社會來臨！內政部公佈（註１）台灣在今年二月老化指數首度破百，達100.18，老年人口首度超過幼年人口，顯示台灣超老齡社會來臨。且根據統計（註２），國人104年的「平均壽命」雖達80.2歲創新高，不過，「健康平均餘命」平（註３）僅71歲，顯示老年人有近10年時間是必須仰賴醫療或他人照護才得以維繫生命，也凸顯退休金準備充足的重要性。

擺脫去年的市場震盪，2017年在全球經濟向好的支撐下，迎來全球股債市持續上揚表現。展望未來，施羅德投信投資長陳朝燈認為，儘管預期全球會再度發生如2016年的黑天鵝可能性偏低，但成熟國家股債市上揚空間有限，投資必須尋求其他機會，特別是有轉機題材的國家、企業，才能力求投資上「再進階」。

根據彭博社的統計，今年第一季金融市場以新興市場表現最佳，影響所及，新興市場債表現優於其他券種，並以新興市場主權債的表現最為突出，持續吸引資金流入。施羅德投信認為，新興市場債的收益率優於成熟國家、且基本面持續好轉，在投資人對收益需求若渴的情況下，預期仍將持續吸睛，建議投資人不妨以「目標到期債券投資策略」布局，以掌收益、因應市場震盪。

全台第一個參考OECD(經濟合作暨發展組織)三大幸福面向(財務、健康、社交)、由國立政治大學資料採礦中心與施羅德投信合作所設計的《退休幸福指數》，只要花三分鐘測驗，即可預見你的退休生活！