科技七雄剩輝達一支獨秀？陳鳳馨示警台灣當心「荷蘭病」：跟不上半導體

輝達（Nvidia）執行長黃仁勳2日在台大體育館為COMPUTEX（台北國際電腦展）發表主題演說，闡述AI生態系統的下一步發展，並點名台灣供應鏈夥伴。媒體人陳鳳馨今（4）在網路節目《豐富│東南西北龍鳳配》中分析，過去科技七雄帶領整體股市上漲，但今（2024）年就連科技股都僅剩輝達一支獨秀；台灣方面，對比近10年進出口貿易額，科技類出口占比翻倍至60％，不少學者警示台灣有「荷蘭病」的問題。

陳鳳表示，據瑞穗銀行分析，標普500分為11類產業，在科技類中，半導體一支獨秀、軟體則跟不上。又據道瓊市場數據資料，iShares科技軟體類股ETF今年下的4％，遠不如標普500指數今年11％喊過去12個月26％的漲幅；晶片股方面，費城半導體指數今年大漲23%，過去12個月更躍增48%。

陳鳳馨指出，未來影響人類的是在軟體、演算法方面，但沒有跟上晶片、半導體的發展，「這是AI領域中的一大警訊。」科技產業中，硬體方面很強，軟體相對未跟上。由於硬體強在台灣、韓國， 因此今年台韓的表現非常亮眼。

陳鳳馨續指，在標普500的11類產業中，科技類股占3成，前7大科技公司中，並非所有都被歸為科技類，如雅馬遜（Amzon）被歸類為非循環性類股，Alphabet則被歸類為通訊類股，科技類股僅有微軟（Microsoft）、蘋果以及輝達這3家公司。端看標普500指數的走勢，科技類股一支獨秀的狀況愈來愈嚴重。

「這種分化在科技公司中，輝達一支獨秀。」陳鳳馨提到，比較今年以來科技七雄的總表現，輝達漲幅近140％，Meta漲37.89，輝達的漲幅為Meta的2倍，Alphabet約25%，雅馬遜約19％，AI受惠股微軟僅11.5％得漲幅，蘋果4.52％，特斯拉則下跌29.04％。過去大家都稱科技七雄帶領股市上漲，但今年就連科技股都僅剩輝達一家。 

10年飆漲3.75倍　2022半導體占GDP1成3

陳鳳馨並指出，台灣整體經濟表現過度集中在半導體產業，據半導體產業協會最新報告，2022年台灣半導體占GDP的13.1％，近10年來成長3.75倍。財政部進出口貿易資料顯示，2013年電子零組件出口占25％，2023年則達到41％，另一個大幅上漲的資通與視聽產品，自2013年的10％，上漲是19%。台灣的科技類出口占比，從10年前的30％，翻倍至60％。 （相關報導： 幕後》國安局長被看光光震驚情治圈　新調查局長出手弄瞎中國安控雙雄 ｜ 更多文章 ）

此外，陳鳳馨說，機械類雖有微幅上漲，但占比仍從7下降至6％，而另一個台灣要發展的重點光學及精密儀器，出口占比從原本的7％，降至3％，因此很多學者都認為台灣有「荷蘭病」的問題，意指國家中某一個產業發產亮眼，而看不見很多產業正在萎縮。