看到這個標題你一定會有疑問，消費怎麼會是投資？
一九九○年我在耶魯博士畢業之前，提前七、八個月開始尋覓大學教職工作，所以我著手準備各種面試，打算到不同大學進行學術報告，那時候，一位耶魯青年教授跟我說：「職場上找工作，不光是把你的研究講清楚，讓他們知道你的學術研究能力和發展潛力，掌握好你的形象一樣重要。要給人一個很振奮、有激情、很敏銳的印象，因為他們看重的不只是你的論文，也會評判你這個人。」
這位教授推薦一本書給我，名為《為成功而著裝》（Dress for Success）。作者指導男性該如何挑選西服、襯衫、領帶、鞋子、鋼筆等，還特別強調不要讓妻子、女朋友幫你購買職場服裝，因為妻子看重的跟適合職場的往往不同，女士喜歡的男人模樣不一定是職場看重的男性形象。但是，這本書裡推薦的西裝、領帶款式都很經典、也很貴，不是沃爾瑪能買到的便宜貨。
對於我這個一直在讀書的窮學生，哪裡有幾千美元去購置這些經典裝束？那位教授說：「不能把這筆支出看成消費，應該當成投資，是對你未來職業的投資。」我當時半信半疑，但還是去銀行借錢，給自己購置了一批昂貴的職場服飾。穿著這些，的確讓我在面試、講學的過程中感覺更有精神與自信。雖然很難確定這些服裝對我找到工作是否有決定性影響，但絕對沒有讓我失分。
借貸消費文化的形成
多個世紀以來，對借錢消費的道德指責從未停過。依照這些道德標準，我當時借錢治裝的行為也該受到譴責。
如前面所提，美國的借貸消費文化是從十九世紀中期開始，到一九二○年代進入全盛期。當時美國的報章雜誌，特別是婦女雜誌，到處是分期付款、借貸銷售的廣告。大到房子、汽車，小到糖果，任何商品都可以先享受，之後再分週或分月還款。
當時有個很有名的廣告這樣說：「吉米今年三十歲，年收入三千美元，他的身價至少有十一萬二千二百九十美元。如果他今天把身價中的一部分拿來花，那他可以買什麼呢？他可以買大房子、好車、好西裝，去好餐館……」吉米的身價值約十一萬美元，是因為他至少還要工作二十年。如果未來每年有三千美元的收入，把未來二十年的收入按一○％左右的貼現率做折算，就有約十一萬美元的總身價，這是他的人力資本價值，也是他未來的總收入。這個廣告便是告訴你：「如果你把未來的錢借來花，那你今天可以買到哪些東西呢？」這種廣告吸引了眾多老百姓，特別是中低收入族群去借貸消費。
因此帶來了什麼結果？一九一○年，全美國的分期付款信貸餘額為五億美元，到一九二九年上升到七十億美元，短短十九年裡就翻了十三倍。到一九三○年年初，約七五％的汽車、家具、洗衣機、電冰箱等大額銷售都是靠消費信貸完成的；若以一般非耐用品來看，超過四○％的銷售是透過分期付款完成。這時，美國消費文化的發展歷程算是完成了。 （相關報導： 提早上班出車禍，算不算職災？能不能請領醫療費？ ｜ 更多文章 ）
當然，千千萬萬借貸消費的家庭和個人中，一定有因為抵擋不住廣告、物質的誘惑，導致負債太多，最後傾家蕩產的例子。媒體上也充滿因負債過重而不能翻身的故事，並攻擊借貸消費行為和這些黑心公司。但是，也有人提出質疑：這些人是因為自己不能自制而負債過重，還是因為放貸者不負責任的引誘所導致？這跟那些強姦犯說「不是我的錯，是因為對方穿得太漂亮，所以我忍不住」有區別嗎？該受到譴責的是借錢失控的人，還是那些放貸方？
