商品與服務是有形且看得見的，而資本市場所交易的東西很難讓人理解。
人們對資本市場有根深柢固的偏見。在中古世紀，羅馬天主教認為索取貸款利息是一種「放高利貸罪」。目前一些伊斯蘭教國家仍然禁止收取利息，你可以想像這使得經營銀行變成一門複雜的生意。人們可能會覺得商品市場的價格或勞動市場的工資不公平，但很少會覺得支付利息不合法。然而，很多人卻對利息（就是資本市場的價格）很不耐，甚至覺得是錯的。為什麼會這樣？覺得是錯的。為什麼會這樣？
可能的理由是，商品與服務是有形且看得見的，而資本市場所交易的東西很難讓人理解。大約三十年前，蘇聯舊式的經濟規畫人員，手上握有和該國經濟相關的二千萬種商品名單；工作則是我們每天生活經歷的一部分。但是資本市場的利息與報酬是抽象的，而且資本市場的運作似乎是看不見的。「投資」這個專有名詞也使人容易混淆，因為它有不同的用法。有時，「投資」是指購買股票與債券等金融工具，有時則指企業購買實體資本（physical capital），例如機器或廠房。前者指的是投資人，他們是在最小風險下追求最大報酬的資金供給者。後者其實指的是廠商，他們是把資金轉換成有形資產的資金需求者。因此，「投資」可以指供給或需求，難怪令人困惑！為了避免混淆，當我說明資本供給時，我會用「財務投資」（financial investment）表達，而當我說明用來建立資產的資本需求時，我會用「實體資本投資」（physical capital investment）來解釋。
經濟學家認為，資本供給是家庭的資金供給量（也就是家庭儲蓄）與他們提供資金所得到的價錢（也就是報酬率）之間的關係。
就像商品市場或勞動市場一樣，資本市場也可以用同樣的供需架構來解釋。資本的供給，來自那些儲蓄資金的人，我們通常想到這些資本供給是來自家庭，其實企業也會存錢，但由於企業是由股東所持有（因此最終是由家庭擁有），因此你可以把企業想成代表家庭而儲蓄。
我會經常用利率做為資本報酬率的具體例子，但是購買公司股票或小企業股份的投資報酬也屬於資本報酬。你可能預期資金供給量應該隨著報酬率而上升，也就是當價格上升時，供給量也會上升。然而，在實務上，人們儲蓄的資金量似乎沒有隨著報酬率上升而大幅增加。相反的，人們儲蓄的金額似乎更取決於習慣、文化型態以及雇主誘因，例如退休金的相對提撥。
從經濟學家的觀點，財務資本需求也是借款人的資金需求量，與他們需要支付的報酬率之間的關係。財務資本需求是來自現在需要資金並且願意支付利息的人。利率低時，資本需求量較高；例如，如果某人想買汽車，當車貸利率較低時，他們更有可能買車。同樣的，當廠商可以用較低的利率借錢時，就更可能進行廠房與設備的實體資本投資。 （相關報導： 這是一門關乎生死的學問：《經濟學的40堂公開課》選摘 ｜ 更多文章 ）
如果你把資金供需組合起來，在某個均衡報酬率下，你會得到儲蓄與投資金額的均衡點。
資金有很多不同市場，就像勞動與商品有很多不同市場，主要差異在於被投資的對象，是大廠、小廠、個人或是政府？資金接受者的財務史是一個相關因素─他有良好的還款紀錄嗎？這筆財務投資只是最終要收回的一筆貸款，或是想買該企業的股份？這些因素都很重要，會決定每個金融市場的供給、需求與報酬率。
