我們在杭州得到不少教訓。跟當時中國其他地方一樣，城鎮住房破舊，水管經常爆裂，自來水供應不穩定。由於酒店翻新得宜，而杭州又是省會，因此許多省、市級幹部官員都會慕名而來。他們習慣了享受免費客房，還有餐廳一兩頓免費大餐。
郭氏兄弟公司經營酒店是一門生意，我們之前對這種做法一無所知。而礙於面子，當地官員事前都羞於啟齒。他們認為我們會慢慢了解，並入鄉隨俗。我們不能理解，畢竟投入了 2,000 萬美元，正努力提升房價，以期達到收支平衡，然後開始獲取盈利。但當地的做法不但消耗財力，也與管理原則相悖。我們手上的問題本已很多，比如要杜絕酒店內偷竊，還要處理其他歷史遺留的問題。我們用了大約 18 個月把酒店翻新，之後又用了很長時間去根除舊習。
我們在中國的第一家酒店項目是北京香格里拉酒店，那是我1983 年底簽定的。我們在北京城西北的海淀區興建了這座酒店，海淀是北京的學院區，北京大學和清華大學都在那裏。我承諾投資 7,200 萬美元完成整個項目的建造和配套，差不多為合夥人承包了一切。我們在北京香格里拉酒店佔股約 45%。
我記得酒店隔壁是家約 150 個房間的老酒店。我們的工作人員便在那裏留宿，但不久便發現它所使用的材料大都高度易燃。一旦發生火災，裏面所有人便會頃刻被燒焦。我們花費了 300 萬美元更換了所有易燃物料，因為我們不能在自家門口留下一個禍根。
與此同時，跟北京中國國際貿易中心的談判也在進行中，但當時我們並沒有參予談判。美國大通銀行（Chase ManhattanBank）和日本興業銀行（Industrial Bank of Japan）分別以境外團體參與競標。中國外經貿部於 1981 年或 1982 年，最終選擇了大通銀行作為合作夥伴，共同開發這一個當時中國最大的地產項目。
後來，突然整個項目停了下來。鄧小平當時正在鞏固其權力，中國的上層領導中有一些爭論。舊制度的捍衛者試圖阻止該項目，他們詬病外資參與，認為對於一個社會主義國家來說這個項目過於宏大。
至少過了一年，有一天林楷來找我，並且帶來消息說，內部已經決定重啟國貿中心項目。但他們不想讓一家外資銀行來做合作夥伴，想看看還有誰有興趣投標。林楷的聯絡人認為我建北京香格里拉酒店蠻有誠意。他們問林楷：「你的合作夥伴會有興趣參與這個項目嗎？」我表示有興趣，經貿部便指派羅抱一和馮天順與我洽談。
我之前在盤谷銀行的倫敦支行和紐約支行存了大約 9,000 萬美元的現金，等待有一天我能進入中國大幹一場。我估計，通過資產負債的槓桿計算，我應該能夠操作約 3 億美元的項目。我們以黑馬姿態入標，並勝出了。
