美國政府突襲限制輝達（NVIDIA）對中國出口H20晶片，引發市場震撼。消息一出，輝達盤後股價大跌逾6%，台股今（16）日應聲開低，一度重挫逾250點，失守19600點整數關卡，最低跌至19592.86點，投資人情緒明顯轉趨保守。
台積電、鴻海領跌 軍工概念股逆勢強攻
受到輝達事件波及，輝達概念股表現疲弱，台積電（2330）開低10元，早盤最低來到862元，跌幅超過1%；鴻海（2317）則下跌逾2%，最低來到136.5元。相較之下，軍工概念股表現亮眼，亞航（2630）、雷虎（8033）、漢翔（2634）逆勢大漲逾5%。
Q2全球資產看空 科技股壓力大、債市成避風港
根據沛然量化投資最新宏觀經濟分析，2025年第二季全球資產預估將下跌3.31%，科技股尤為疲弱，預測跌幅達5.64%。分析指出，全球股市短期雖有反彈，但長期仍屬熊市格局，建議長線投資人逐步降低股票持倉比重。
台股預測Q2大跌近10%，美股調整壓力仍大
分區市場表現方面，美股動能轉弱，預測Q2下跌6.05%；台股則面臨更大修正壓力，預估跌幅高達9.80%，建議維持27%低配置。相較之下，中國A股市場動能轉強，預估將上升1.96%，具備相對抗跌優勢，建議配置提高至72%。
債券資產成主流 美10年期公債殖利率看降至4.08%
面對市場波動，債券資產配置受到青睞。預估2025年Q2美國10年期公債殖利率將降至4.08%，債券期貨將上升0.73%。專家建議，短線可觀察抄底訊號，長期則可逐步建倉，建議債券配置比例提升至81%，其中短債優於長債。
外匯市場震盪加劇 進出口商應採差異策略
匯率波動方面，美元預計走強至107.21，季度升幅預估為2.88%。台幣則小幅貶值0.02%，人民幣、日圓則有升值趨勢。在此背景下，建議進口商積極購匯，以對沖風險；出口商則可小部分暫緩換匯，以等待更佳匯率時機。 （相關報導： 關稅風暴避風港在「這4大市場」外資Ｑ2分析曝光，美債能買還是快跑？ ｜ 更多文章 ）
沛然量化投資
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