以台股為例，可以看到大家以為安全的幾支熱門金融股，在2008年股災時比大盤多跌了10%以上，跟0050相比並沒有比較抗跌（圖2-4、表2-2）。而這已經是含息報酬了，如果不把股息投入回去，價格下跌幅度會更大，而且多半報酬也落後。
一旦投資人過度重視「領股息」的數字，進而影響投資策略，就會讓資產的成長受到無意義的損害。為了心理錯覺而買帳，或許不會造成短期的明顯損失，但更長時間下就是在嚴重損害自己的資產。當你追求每次配息的安定感時，先想想自己能不能接受這些缺點。
喜歡＝好？生活投資法的迷思
所謂生活投資法，就是從日常生活中，挑選常使用的東西或常聽到的企業來研究。但這個策略最大的隱患，就在於「好東西不等於好公司」、「你喜歡的公司不代表比較會上漲」。
小館過去曾使用HTC手機，手機還算好用，公司也曾享譽全球。但萬一幾年前小館把資金都投入HTC股票，現在大概會窮到連手機都買不起。
生活投資法最大的優勢是可以讓投資組合看起來很親切，而且會讓投資人有更多興趣研究自己喜歡的企業。不過問題來了：你喜歡的企業，表現不一定比較好。我們很容易因為研究自己喜歡的東西，用各種理由說服自己，並對缺點視而不見。一旦真正進入市場，生活投資法不但缺乏合理性，績效也更差勁。
前面提到，安隆曾是世界最大的能源公司。當時公司內部和眾多投資人都相信股價能持續成長，但在爆發公司假帳以及詐欺交易的醜聞後，股價瞬間崩跌。公司內部人員都不能保證「了解」自己的公司，更遑論一般的業餘散戶了。
再者，買進熟悉的自家企業的股票仍然逃脫不了單押公司的風險，後果還比一般單押公司更嚴重。如同先前提到的，我們發現了一間優秀公司，並認為它能夠賺錢，也不代表市場會買單；即使市場買單，給出公平的價格，也不代表投資人有利可圖；就算一切都順利，依然不代表績效會一直優秀下去。
把錢投資在自己的本業或擅長的領域，確實能增加成功率；不過股票交易市場當中有太多額外因素要考量，一般人想要藉此獲利難如登天，最好的做法還是「廣泛的分散投資」。
鋼鐵人 VS. 航海王？追熱門股的迷思
「熱門股」是指討論熱度高、價格被炒上去的股票。2021年鋼鐵人和航海王橫行，似乎手裡沒有幾張股票都不好意思說自己在投資。但現實是殘酷的：當大部分散戶都衝進場買股票時，市場已經沒有下一批資金拉抬股價，導致他們都必須面臨虧損。
