高股息殖利率股必看的股息發放率
你一定要懂的股息發放率 (Payout Ratio)
公式1:股息發放率Dividend Payout Ratio(%)=發放股息(Dividend)÷淨收入(Net Income)
公式2:股息發放率Dividend Payout Ratio(%)=每股股息(Dividend Per Share)÷每股盈餘(EPS)
(仔細看其實你會發現這兩個公式是一樣的,因為只是在分子和分母上同時除上了『股數』。它就只是簡單的國中數學計算,如果你不知道我在說什麼,你只要知道上面兩個公式是一樣的就可以了~)
股息發放率通常就是在檢視一間公司把賺來的淨利(Net Income),用多少比例發放給股東當作股息(Dividend)的一個指標。
所以你通常在看股息發放率的時候會看到三種情況,有可能股息發放率=0%~100%,甚至更誇張的還有超過100多%的也都有。
1. 股息發放率=0%
這種情況很明顯的就是公司沒有配發任何股息給股東,通常狀況是不賺錢的公司。但也有可能是一些經營很棒的公司,我就認為這也不一定是件壞事。
假如說是一間新創公司,或是像Google、Facebook這樣正在成長的公司,公司一定需要一些資金協助這段成長的過程,所以他們賺的錢必須投入在下一次的研發或廠房支出等,這樣子他們才可以賺到更多的錢。
或是像巴菲特的公司波克夏.哈薩威(Berkshire Hathaway)也是沒有配發股息的公司,因為波克夏的股東們希望公司不要配發股息給他們,股東希望公司好好利用他們的錢幫他做更好的投資,所以你這時候會說不發股息是壞事嗎?
2. 股息發放率<70%
這種情況比較多是發放股息有一陣子的公司,因為這些公司已經進入比較緩慢成長的階段,自然能發出股息給股東,不過他們確實是拿公司真實賺到的錢發給股東的。
所以這類有賺錢又有發股息給股東的公司,只要股息發放率不會高過70%,基本上都算是穩健,並且會分紅的公司。
這種公司最棒的特色就是「公司賺錢不會全部獨吞放在公司口袋中,然後也會適當給一點分紅給股東」,所以這是對我們股東最樂見的事情~
3. 股息發放率>100%
股息發放率超過100%基本上公司是不好的一件事,這很直接的代表著「公司發出去的股息>>公司去年淨賺的錢」,所以你有沒有想過,公司明明沒賺那麼多錢,為什麼還要硬發這麼多錢給股東?
這個不好的問題通常很容易出現在『高殖利率股』中,你很有可能在前面幾次真的領到很高的配息沒有錯,但同時你也很有可能面臨到「公司先金不足或是要破產倒閉這件事」,這會讓你直接虧損本金,我想不是一件事好事情對吧?