高股息每年發,竟不是好現象?存股族必學5件事,挑出高殖利率績優股

2020-08-26 12:05

? 人氣

美國除了REITs、電信類、公用事業外,其他各產業平均殖利率在2.2%左右。(圖/取自GD價值投資)
美國除了REITs、電信類、公用事業外,其他各產業平均殖利率在2.2%左右。(圖/取自GD價值投資)

一般公式:股息殖利率(%)=每股發放現金÷每股股價
公式轉換:每股股價=每股發放現金÷股息殖利率(%)

以可口可樂為例子,你預期可口可樂會發1.60美金並且殖利率必須>4%,你就可以計算「股價=預期股息÷4%=1.60÷4%=40」,所以當股價低於40美金時就是很棒的入場時機!

[啟動LINE推播] 每日重大新聞通知

也就是說,當你用低於40美金買到可口可樂的時候,就代表著你也是相對買到高殖利率的價位。領一樣的股息,但是你卻比別人的成本還要低的意思。

你可以用股息殖利率去估算一擋股票的合理價格。圖片來源:seekingalpha。(圖/取自GD價值投資)
你可以用股息殖利率去估算一擋股票的合理價格。圖片來源:seekingalpha。(圖/取自GD價值投資)

挑選高股息殖率股的5大步驟及風險

Step1:判斷股票是否為高殖利率股。 (台股>5%;美股>4%)

Step2:檢查發放的股息是不是一次性發過多。(排除掉賣場房、設備賺來的錢)

Step3:檢查該公司的股息發放率受否過高。 (股息發放率最好<70%)

Step4:檢查該公司的營收是否維持正常水準。

Step5:檢查近年公司的自由現金流狀況。(現金流最好不要減少太多)

股息發放率公式示意圖。公司賺$20,000,分給股東$5,000,計算出「股息發放率=$5,000÷$20,000=25%」。圖片來源:seedly。(圖/取自GD價值投資)
股息發放率公式示意圖。公司賺$20,000,分給股東$5,000,計算出「股息發放率=$5,000÷$20,000=25%」。圖片來源:seedly。(圖/取自GD價值投資)

以上5個步驟的目的就是在確定公司發股息的狀態,你必須要確認「這間企業的高股息殖利率是因為股價被低估」還是因為「高股息殖利率只是他打腫臉充胖子硬要發股息」呢?

當然這些步驟是更近一階的篩選,你一定要建立在買體質好的企業上,否則這些步驟如果是用在挑選賠錢的公司上,這幾個步驟絕對會沒有用。(因為公司賠錢的狀態如果還發股息給你,代表公司很可能是借錢,然後發錢給你…)

注意高股息殖利率的『風險』

在挑選會配發股息的股票,你一定也是希望可以找到比較『高殖利率』的股票,這樣子才可以用較低的成本領到比較多的錢。

雖然說高殖利率真的很棒,你一定也很想要找到這種標的,但股息是企業給你的,如果有個殖利率50%的股票你敢買嗎? 也就是說你用100塊買,好像只要一年你就可以回本一半,但其實這可能充滿著非常多陷阱!!

注意營收與自由現金流狀況

在『Step2:檢查發放的股息是不是一次性發過多』這條件來看,我們要盡量避免掉那種賣場房、賣設備、賣土地來增加自己公司EPS的公司。

這個步驟確實可以增加公司收入,但它是屬於『業外收入』,並不是由公司本業賺來的錢,換句話說就是「一間企業能有多少場房、土地可以買賣?」相信你知道這個答案會是什麼,所以我們才需要找本業一直在賺錢的公司那才是體質好的公司。

再來就是去檢視企業的自由現金流狀況,如果一間企業的自由現金流已經是『負值』,然後他還在發錢給你當股息,那他肯定是『借錢發給你』,所以這種企業握在手中應該不是很安全對吧?

關鍵字:
風傳媒歡迎各界分享發聲,來稿請寄至 opinion@storm.mg

本週最多人贊助文章