雖然中國的銀行長期在資產項目排名前段,但不論是英國《銀行家》的全球前一千大排名或者是標準普爾的全球100大排名,在統計時並沒有預期中國人民銀行竟然在今年2次降息,以拯救中國的經濟。這兩大排名也無法反映出中國特殊的金融體,以及資產負債表外的風險。
同時,人民幣兌美元匯率在2022年曾經從年初的6.3貶值破7,但去年12月底收盤落在6.89兌1美元,一年內貶值9%,但《銀行家》雜誌仍讚揚中國的銀行表現穩健,然而,隨著今年中國人民銀行2次降息,中資銀行在全球的排名勢必受到影響。
外資持續撤出 中國人行放貶有壓力
繼加拿大「安大略教師退休基金」今年4月解散位在香港的投資團隊後,9月,挪威主權基金(NBIM)也宣布,關閉中國上海投資辦公室。全球最大的資產管理公司貝萊德在9月6日宣布,將關停旗下的中國靈活股票基金。外資相繼撤離中國,對人民幣匯率相當不利。
中國自2001年加入世貿組織到2014年外資不斷匯入,人民銀行大量製造流動性,後來房地產大幅成長,人民銀行仍有製造流動性的根據,直到房地產泡沫,現在靠地方政府城投債製造流動性,此時,外資開始撤離,亞洲地區又蠢蠢欲動的醞釀貶值競賽,將使得中國金融業資產負債表內和表外的風險大幅攀升。
中國人民銀行動作甚為關鍵,再降一次息?根據是什麼?撐到美國明年降息?能撐住嗎?萬一美國聯準會11月認為通膨惡化,再升一次息,人民幣豈不就瞬間貶破7.4兌1美元大關嗎?中國內部各經濟部門會受到多少衝擊?中國的企業和散戶已經出現搶購美元的潮流。
9月11日,人民銀行在北京召開了金融外匯市場自律機制專題會議,找來8家相關的外匯交易商開會,似乎意圖阻止人民幣驟跌,宣布「堅決對擾亂市場秩序者懲處」、「堅決防範匯率超調」,強調金融管理部門「有能力、有信心、有條件保持人民幣匯率基本穩定」,看來,官方影響中國經濟與金融部門的重大決策,將會在接下來逐一出台。
*本文選自167期台灣銀行家雜誌