市面上債券ETF百百款，但要下手投資時，大家心中一定有許多疑惑，Mr.棒Bond將針對債券ETF做個整理，並針對常見的債券ETF種類優缺點與特性做介紹，以及不同種類型ETF的投機時機（在聯準會寬鬆政策時，所有債券都是買進時機，就不贅述）
以下Mr.棒Bond會以三個標準來區分不同種類債券，分別是一、發行人種類。二、發行人評等。三、發行天期。
一、發行人種類: 區分為公債、公司債、金融債
1.公債
舉例: 元大美國政府20年期 (以上)債券基金(00679B)
【特性】無信用風險，流動性最佳。
【優點】風險可視為零，為金融市場無風險利率，且價格變動只受美國公債利率影響。
【缺點】到期殖利率為債券種類內最低。
投資時機：市場避險情緒濃厚時，買進此類型ETF可受惠於避險買盤帶動價格上漲。
2. 公司債
舉例:群益15年期以上電信業公司債ETF(00722B)
【特性】 隱含各產業信用風險，且根據不同產業特性會有不同利差，所以市面上常有XX業公司債ETF，下面提供目前各產業公司債信用利差給大家參考。
【優點】因有信用風險，可獲得較高到期殖利率。
【缺點】容易受某產業負面消息影響而信用利差擴張，例如油價暴跌帶動能源業債券信用利差擴張，但可透過全產業ETF分散風險，例如元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF (00751B)。
投資時機：預期景氣穩定擴張時，違約率低，或特定產業有特殊利多，預期信用利差縮窄。
資料來源:彭博、Mr.棒Bond整理
3.金融債
舉例：中國信託10年期以上優先順位金融債券ETF(00773B)
【特性】隱含金融產業特殊風險，金融債相較於一般公司債，最大的不同是因為金融業是受到監管的產業，因此必須發行許多債券以滿足資本適足率的監管需求，所以是市場上發行量最大的券種，也因為發行量較多，所以金融債普遍給的信用利差也比一般產業高，加上很多金融債帶有內部紓困(Bail in)條款，因獨特的風險也讓與同信用評等的企業債相比，信用利差通常較高。
【優點】 通常會提供比同信用評等企業債更高的到期殖利率。
【缺點】隱含金融業本身需要內部紓困的風險，因此挑選時盡量以較高償債順位為主。
投資時機：預期景氣穩定擴張時或金融市場穩定時，違約率低，預期信用利差縮窄。
二、發行人評等: 區分為A-AAA(投資等級)、BBB以上(投資等級)、BB(非投資等級)
1.A-AAA(投資等級)
舉例:元大20年期以上AAA至A級美元公司債券ETF(00751B)
【特性】為最高品質債券，信用利差波動最小，市況不佳時往往也是投資人爭相追捧標的類型，可視為美國公債以外的避險資產。
【優點】 提供比美國公債更高的到期殖利率，A-AAA長期平均信用利差大約維持在80至100bp(0.8-1%)，也就是說，若持有此類債券，利息收益會比美國公債好0.8%-1%左右。
【缺點】在市場行情好時，漲幅相對其他評等債券較低，也就是報酬率會較差。 （相關報導： 比存股簡單，比0050穩健！專家：這樣投資債券ETF，讓你配息、價差都賺到 ｜ 更多文章 ）
投資時機：市場避險情緒濃厚時或有特殊負面事件發生時(例如戰爭、銀行倒閉)，投資人多數會湧入高品質的債券。
