投資組合簡單說就像吃熱炒!分散風險之外還能什麼都來一點!

2020-02-17 09:00

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投資組合就像點百元熱炒,什麼都吃得到。(圖/翻攝自玖壹壹@youtube)

投資組合就像點百元熱炒,什麼都吃得到。(圖/翻攝自玖壹壹@youtube)

「你應該知道的是:我們買股票再結合債券或是房地產,這三種截然不同的東西裝在一起,就是一個簡單好用的投資組合。」

投資組合分析

投資組合是什麼?投組就是吃套餐的概念

投資組合,是把多種的投資工具組合起來,避免讓錢過度集中在單一投資標的上,以達到分險風險的目的。打個比方,假如我們帶著錢到百元熱炒店點餐,預算有限下該怎麼點餐才能確保我們吃到好吃的東西?總不可能都點白飯對吧?我們有三種選擇方式,延伸到投資上可以理解成:

1. 單點,點我們想吃的(選股票)
2. 點套餐,比如說(選基金,可以是類股基金)
3. 算人頭,全部菜都能吃(用被動式基金,所有股票全包)

不管是哪一種,這種由多道料理組合起來的方案,就稱作是投資組合,實際應用上,會用一種以上的證券或是資產所組成。套在投資領域,其實我們買股票再結合債券或是房地產,這三種截然不同的東西裝在一起,就是一個簡單好用的投資組合。

單點,就像自己挑單一股票

如果用單點只能點五道,好的情況是都吃到喜歡的,壞的情況是口味不如預期。自己挑股票,成功的話就能上漲賺價差、領股息,如果看錯方向或是踩到地雷,就有很大機率會虧錢。

套餐,就像買基金,交給經理人管理

如果點套餐,就是點一個三菜一湯、四菜一湯等等,可以交給廚師調配。把錢交給基金經理人挑選,就能不用自己挑選或是做研究,省下時間。

全餐吃到飽,每個都要吃一口,就像指數型基金,把能買的都買了

如果這時候店家有另一種方案,改用算人頭進場,各種餐點都能點,那不就可以嘗到各種口味了?指數型基金利用被動式管理的方式,又免除掉基金經理人失誤的危險,確保可以賺到該有的錢。

投資組合也能計算報酬:計算未來可能賺多少?

只要把投資組合中每個資產的預期報酬乘以它在組合中所佔的比例,就能算出權重。

簡單來說,就能計算出在組合中的份量有多少。如果比例比較多,對於投資組合的影響就越大。大王虎軀一震,對手就嚇得屁滾尿流。

投資組合的預期報酬=Σ(個別資產的預期報酬×所佔比例)

如何衡量投資組合會不會危險呢?用標準差跟變異數

要衡量一項投資危不危險,可以用數學的「標準差」來進行理性評估。這裡要記住的觀念是:標準差越大,風險越高。

那標準差是什麼?變異數是什麼?共變數又是什麼?可是要計算投組的標準差,就必須先算出投組總和的「變異數」,而變異數並不是由個別資產的變異數直接加權平均就能算出來。

所以流程會變成:算出總和變異數→再計算標準差

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