台積電為何這麼快攻上2000元？專家揭原因：反映AI交易重心在東方

台股本周開紅盤漲勢驚人，權值龍頭台積電今（25）日正式站上2000元整數關卡，台股也順勢突破3萬5，再創歷史新高。對此，萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，台積電普通股站上2000元，反映出AI交易重心在東方。

蔡明彰今日在個人YT提到，過去AI產業發展重心主要在美國、在西方，包括AI模型、AI晶片以及AI應用，但次級市場也就是AI的交易、股票進出都是在東方，在亞洲的兩個國家：南韓跟台灣。過去6個月，AI晶片霸主輝達股價有漲，但只漲8%，去年第4季開始輝達股票就不太有表現，那今年以來至今兩個月也沒有什麼大漲，所以加起來這半年漲8%不算什麼；相比之下，南韓海力士的HBM AI的需求很強，股價漲幅達300%，三星電子漲幅180%，而台積電做晶片代工，今年股價也上漲73%，很清楚交易的重點在東方，但產業發展在西方，投資就要抓對了方向。

蔡明彰指出，雖然台積電ADR掛牌在美股，但今年以來一路上漲，並創下歷史新高，今年ADR漲幅達27%，相比之下，輝達今年僅小漲3%，所以就可以理解為什麼台積電普通股在今天台北股市站上2000塊，它就是反映AI的交易重心在東方。

光通訊三檔美股亮眼　漲幅遠超輝達

蔡明彰表示，輝達作為AI霸主，其財報仍是市場關注焦點，預計美股盤後公布的輝達財報，將成為整個AI族群的壓力測試。預估上一季輝達獲利年增62%，略低於前一季63.5%；上一季營收年增68%，本季財測營收估計增加64%，顯示成長速度有放緩趨勢。

蔡明彰強調，今年美國AI雖然有上漲，但不像過去三年集中在晶片，而是在AI基礎建設領域。以光通訊為例，美股三檔指標股表現亮眼：康寧（Corning）今年漲幅73%，Lumentum漲87%，Coherent（COHR）漲38%，遠遠領先輝達的3%漲幅，顯示AI基礎建設投資表現優於晶片股，投資人應特別留意。

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