再回到目前狀況,雖然我們無法知道0056會怎麼買股,但至少從0050及0051可以看到產業基本上都是景氣循環股居多,0050大家都很熟悉,就是那些牛皮股或科技股,0051則有將近一半來自電子股及金融股,所以嚴格說起來,非景氣循環族群大概就只在0051的其他族群。
如果未來能納入更多非景氣循環股,那麼0056就有機會比目前還抗跌,畢竟景氣循環股只要開始走弱,不管是股息或股價都會同時往下走,這就會讓基金淨值受到傷害,因此如果0056在擴增持股後依舊是選入景氣循環股,那麼後續表現也不一定會抗跌。
最後再列出這三檔ETF及大盤指數近半年的漲跌幅,原因很簡單,先以加權指數作為一個基準值進行對照,近半年下跌20.98%,而0056則是下跌26.61%,這代表的是0056持股選到跌幅比大盤還大的股票,造成跌幅比大盤還多。
另外0050跌幅是22.07%,主要是台積電下殺導致股價重挫,同樣比大盤下跌還嚴重。最後則是0051,這是中型100指數,也包含一些抗跌的冷門績優股,這也讓跌幅沒有像大盤這麼嚴重僅下跌13.24%而已。假設接下來0056開始納入更多成份股,把中型100比較抗跌的高股息績優股納入,其實就能減緩指數下跌的力道。
0056漲跌幅預測
最後整理一下,0056因為只能選30檔進行持股預測,這讓漲跌幅變的更難猜測,當股票獲利佳時,自然能帶動股價上漲及股息成長;反之,若預測錯誤遇到產業景氣循環的谷底,那麼就可能賺了股息又賠價差,其實這也很像0056在2022年的走勢,因為持股有太多景氣循環股而導致下殺,最後也導致淨值快速縮水。因此未來擴大成50檔個股,如果用產業分散及成分股角度來看,基本上都是利大於弊。
說得更直接一點,30檔預測如果夠準,那麽選50檔也不是問題,但如果30檔容易選到景氣循環股,那麼多20檔就算都是景氣循環也不會更差了,但如果選到抗跌的高股息績優股就賺到了,也能增加0056抗跌體質並同時維持股息成長動能。
作者介紹|玩股講客人
投資台股邁入第八年經驗,主要專長為基本面研究,並帶入技術面及籌碼面輔以判斷,是活用價值投資的波段操盤者。
本文經授權轉載自玩股網(原標題:0056成分股變50檔就比較抗跌?現在抄底正是好時機?)
責任編輯/趙鳳玲