然而，如果是持有股、債類標的各一半的話，雖然在股票部位出現大幅的帳面虧損，但是在債券部位卻有「負相關」的表現，抵消了大半跌勢，讓整體投資組合風險相對較低，帳上虧損當然也小了許多。
我們以元大美債20年（00679B）ETF為例，在2月時的低點為43.75元，3月最高一度來到54.6元，最大漲幅近25%，這與0050的最大跌幅32%相互抵消之後，整體投資組合只有-3.5%的帳面虧損。
投資人可能會問，這幾個月股市又大舉反彈，台股還創下新高，0050甚至在7月底一度來到108.7元新高位置；反觀00679B的價格好像沒什麼進展，大致就在48元到50元附近整理。這樣不是有一半資金錯過了股市的反彈？
這個問題其實就是把「主動式投資思維」用在「被動式投資」上，因為0050在股災後數個月竟然又創下新高，創高這件事在事前只能「預測」，或者說「猜」，這是主動式投資判斷股價走勢的思維，在市場上真正能夠買最低賣最高、大賺波段財的投資人永遠只占極小的比例。
投資人可以試想，在3月股災來臨前將0050賣在近百元高點，又在3月風聲鶴唳之際在70元以下買回，等到現在0050元大漲突破百元，大賺一波的投資人有幾個？
實際可行、又是真正符合被動式投資的資產配置做法，就是不選時也不選股，把資產配置做好，例如股債各半，以今年以來（YTD）的績效來看，報酬已經有雙位數，不但績效不輸單單持有0050，持有期間的價格波動又遠小於僅持有0050，這樣的被動式投資，讓投資人吃好、睡好、少煩惱，還需要跟風聽明牌、哪兒熱門哪兒去嗎？
文/薯哥
本文經授權轉載自MONEY錢（原標題：跟風投資ETF，你做對了嗎？這兩大潛藏風險不可不知）
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