# 對沖基金  

全球最大對沖基金橋水基金（BridgewaterAssociates）創辦人暨聯合首席投資官雷．達里歐（RayDalio）13日在NBC節目《與克莉絲汀．威爾克會面》（MeetthePresswithKristenWelker）中表示，美國現行的經濟政策已經將國家帶至一個極其危險的十字路口。他警告，若貿易戰持續升溫，不僅可能引發經濟衰退，還可能引爆一場更深層、系統性的金融危機。

美國總統當選人川普宣布，對沖基金經理人史考特・貝森特將領導財政部，《華爾街日報》稱，金融界最忠誠的川普支持者被擺到了「川普2.0」經濟議程的關鍵職位，他將負責將川普的競選承諾轉化為實際政策，從「取消小費稅」到對「進口商品徵收全面關稅」。

美國華爾街出現了一股新勢力：電力交易員，大基金正大舉進軍電力行業。

紐約聯邦準備銀行（FederalReserveBank）座落在華爾街中心的一塊灰色砂岩石板上。

今年是資本市場的大熊市，不論股市或債市，都以大跌作收，但一些對沖基金，卻表現異常優秀。

美國近年掀起「迷因股」（memestock）風潮，顧名思義就是那些受到網友們喜愛而突然爆紅的股票。美國一名年僅20歲的南加州大學生費里曼，就靠著購入迷因股，在一個月內就大賺1.1億美元（約33億台幣）！費里曼受訪表示，「我沒想到會出現這麼大的反彈，以為要再等6個多月」。

2020年底，曼庫（MandeepManku）進行了一次大規模的反向押注。

在過去的一個月裡，加密貨幣害不少人財富落空，更有人在傷口上灑鹽，不少傳統對沖基金通過GenesisGlobalTrading平台，開始大量做空泰達幣的交易。

俄羅斯軍隊繼續在烏克蘭邊境集結，歐美國家政府皆擔心戰爭可能一觸即發，但最敏感的貨幣市場表現卻相當安穩，不論是俄羅斯的貨幣盧布，或是烏克蘭的貨幣荷林夫納，兌美元的匯價都走強，在二月迄今分別升值3%和1.5%，比一月份的低點，明顯上升。

據中國證券投資基金業協會的數據顯示，曾為全球最大對沖基金的橋水基金（Bridgewater），最近剛向機構投資者和高淨值散戶，推銷其最新的一隻中國基金，並已籌集人民幣80億元。

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美國風險投資家、億萬富翁彼得提爾（PeterThiel）擔心，中國正在利用比特幣損害美國。 

華爾街發生了近年來少見的倒貨事件，先是美國兩大媒體公司CBS和Discovery的股價，出現史上最慘烈的崩跌，各自跌掉了27%，一下蒸發了350億美元。在美國上市的百度和騰訊音樂，股價也重挫，更慘的是，中國線上教育平台「跟誰學」，股價暴跌了42%幾近腰斬。

以往在資本市場攻無不克的全球最大對沖基金－橋水（BridgewaterAssociates），2020年踢到大鐵板，旗艦基金PureAlpha，不僅在去年3月股市大崩盤時，蒙受史上最大的單月虧損，去年累計下跌了7.5%，虧損超過百億美金，跟全球股市暴漲的主旋律背道而馳。

1月下旬，對GameStopCorp.（GME）懷著滿腔熱情的薩爾瓦多・維爾加拉（SalvadorVergara）貸款2萬美元投資該股。但這隻鬧得沸沸揚揚的股票接下來暴跌了近80%。

他在網路上帶領一眾粉絲，推動了GameStop公司股價匪夷所思的狂飆，讓這家遊戲零售商吸引了全世界的關注，也讓眾多散戶在一夜之間經歷財富的聚散得失。而他說自己不過是個平常人。

對於最近一周，美國GameStop引起的全球散戶大激情，《華爾街日報》認為：華爾街的主導力量正在發生轉移。散戶投資者至少暫時大獲全勝，並且正在享受勝利。

電玩零售商GameStop股價近期狂飆，美國上演散戶鄉民打垮對沖基金引起白宮與國會關切，引發這場史詩級軋空的幕後推手就是34歲的金融顧問吉爾（KeithPatrickGill）。

全球績效最好，也是最神秘的對沖基金RenaissanceTechnology，最近向客戶發送了一份業績報告，並對最近的嚴重虧損進行解釋。

近期新冠疫苗利多頻傳，重掌股市多頭兵符，但在此之前，巴菲特（WarrenBuffett）旗下的波克夏公司（BerkshireHathaway）早已「超前部署」，紛紛押寶輝瑞（Pfizer）、默克（Merck）等藥廠股票；第2季破天荒敲進的黃金股反而失寵，大砍超過40%持股，又再一次讓人見識「股神」的靈活操作。

號稱「對沖基金之王」的億萬富豪柯恩今（15）日與私募股權公司SterlingPartners簽署同意書，將買下MLB大都會95%股權，據報金額達24.75億美元（約新台幣735億元）創新高。

「你應該知道的是：外傳由華爾街知名對沖基金經理人，百億美元富翁史蒂夫・科恩（SteveCohen）出資的神秘媒體集團，在挖角好萊塢三大經紀公司的王牌經紀人後，除了痛批好萊塢當前陋習，更宣告他們將會改造整個產業，讓演藝人員不用再看人臉色吃飯。」

匈牙利裔美國商人喬治·索羅斯（GeorgeSoros）發家於一系列精明的金融投機，是世界上最有名的慈善家及金融投資家之一。

新浪前五大股東之一美國對沖基金AristeiaCapital因對新浪市值和治理不滿，建議出售公司或由微博反向收購，但未被接納。該維權基金推薦的兩位候選人在週五的董事大會上未能進入董事會。

UnionSquareVenture日前發表了他們對一隻名為Numerai的避險基金的管理公司進行了A輪的投資，雖然還沒有閱讀文章內容之前我就知道大概是跟人工智慧有關，但閱讀完後我的興趣還是被勾起了。

距離JacksonHole一年一度貨幣政策研討會愈來愈接近之際，多市場更趨謹慎，昨美元指數緩步走升，美10年公債殖利率停留區間，美股則呈現較明顯下挫，DowJones下滑65.82點至18481.48點，另觀察S&P50030天隱含波動率與實際波動率的比重已攀高至2.0013，創2014/12/15來新高，過去該比重觸及波段高峰前後往往拌隨股市出現明顯的下修走勢，上述顯示美股或已悄然開始反應對於9月升息的預期。而繼近期多重量級Fed官員包含Dudley、Fischer 等人陸續透露9月升息可能後，昨又有一官員加入鷹派行列，DallasFed總裁Kaplan接受訪問提及包含9月在內每次會議都有可升息，正在靠近適合撤銷部份寬鬆的點，其暗示8月NFP數據或為關鍵，值得留意。

在金融市場上競爭的投資人，都懂得順勢而為的道理。深入分析優質且被低估的公司固然是重要的投資基本功，但如果大方向不利於某個行業，進場時機選得再好、眼光再準也是枉然。好比衝浪，技巧再好，沒搭上一波大浪頭，或是切入角度錯誤，輕則落水，重則滅頂。選股不如趁勢，其實是許多尊奉股神巴菲特正朔的價值投資人只做不說的默契。正因為如此，於紐約呼風喚雨的一幫逆勢選股的「維權投資基金」（activistinvestors）的動向，特別引人注目，其中由DanielLoeb所創辦的ThirdPoint基金，更是動見觀瞻。