# 長線投資  

AI技術雖然近一年股市漲勢驚人，但對許多投資人而言，仍擔心是否已錯過布局良機。除了AI相關領域，哪些方向可能成為下一波長線投資的焦點？隨著全球安全局勢與科技進展加速，國防、太空探索等產業正悄然迎來結構性機會。歐洲軍費翻倍！北約國防支出掀起十年成長浪潮冷戰結束後，歐洲大部分國家選擇把資金投入福利與基礎建設，軍費佔GDP的比例多在1%到2%之間，遠低於北約要求的......

台達電近期股價屢創新高，市場充斥「節能商機爆發」、「AI 概念加持」的樂觀聲浪，卻少有人回顧四月關稅事件帶來的重挫。這波漲勢究竟是短期過熱還是長線布局的合理機會？從半年報的獲利表現與歷史本益比區間來看，短期估值確實偏高，但若將時間拉長，台達電身為權值股，憑藉穩健成長與市場地位，或許正走在基本面追上股價的道路上...​台達電最新半年報交出 EPS 9.31 元......

台積電今（13）日股價收在1,200元，改寫歷史新高，帶動台股加權指數最高衝至24,406點，距離2024年7月11日盤中歷史高點24,416點僅差一步之遙。然而，就在市場氣氛火熱、不少分析師提醒「該獲利了結」之際，觀察台積電超過30年的知名分析師陸行之卻持反向立場，指出真正的長線贏家「登山高手」才不會在這時候賣股票。陸行之：長線高手靠六招累積驚人財富陸行之......

近期台股交投熱絡，ETF市場掀起新一波資金潮。元大台灣50（0050）不僅股價站穩50元大關，單日成交量更達6.9萬張，展現權值型ETF強勢領航地位。而這波氣勢來自半導體如台積電、聯發科股價上揚，同時也受益於即將到來的除息行情。 0050除息行情飆漲 最後買進日是這天 除息日期：2025年7月21日 配息發放：2025年8月8日 預估配息：......

輝達（Nvidia）在過去兩周內損失了5分之1的市值，在過去30個交易日內，輝達的股價在90.69美元至131.26美元之間波動，9月3日創下了市值蒸發的紀錄。這種波動性將其30天實現波動率推高至約80，約為微軟（Microsoft）的4倍，是比特幣的2倍，還高於馬斯克（ElonMusk）的特斯拉（Tesla）。

編按：作者詹英哲（外號「阿福」）2020年正式退休、離開職場，那時他才48歲。因為他靠投資股票就能每月領股息10萬元，足以應付一家四口生活開銷，實現了他財務自由、提早退休的夢想。

早前有網友於會員群組內討論長期投資這話題，我也湊個熱鬧，思考討論一下。先來個定義，一般指投資期在一年內算是短線，五年內算中線，超過五年甚至永遠算是長線。先定義較好，因為身邊有朋友真的以為「過夜」就已經是長線投資。

今年3月以來，受到美國聯準會（Fed）升息、俄烏戰火未歇、中國封城管制等事件影響，外資大舉出逃，台股震盪不斷。施羅德投信認為，今年指數將呈現區間擺盪走勢，三大利多與三大風險將牽動台股後勢，投資人可以留意長線買點。

美國因債券殖利率倒掛加劇，道瓊工業指數下跌550.46點，股市在3月31日收盤前突然出現猛烈殺盤，科技股也從上漲變成下跌，半導體股壓力更沉重，AMD重挫逾8%，債券市場出現大變化。財信傳媒董事長謝金河表示，近期出現的債券殖利率倒掛現象，經濟衰退的警鈴已經響起，不過台股殖利率全球第一，長線在保護短線。

全民瘋台股風潮再起，不但助攻台股站穩「萬七」大關，寫下新紀錄，成交量更是天天突破4、5千億元。台股單日成交金額居高不下，主要原因就是短線交易盛行，導致當沖金額屢創新高，再加上30歲以下年輕人開戶數不斷增加，代表台灣股市正在發生結構性變化，而年輕投資人正是助長這波台股成長的關鍵動能。

近期的資金還是集中在炒作航運股，在短線看來，之前長榮漲到233元是因為瘋狂，當股價跌回85元後，接下來就是且戰且走，一邊觀察航運股還能賺多久，賺多少去決定股價，這就造成了航運股不再會像之前這樣的瘋狂，取而代之的是慢慢的上漲。

編按：台股交易時間是09:00到13:30，與上班時間重疊，許多上班族因為沒空看盤而不交易，或者只能長線投資。《撼動韓國股市的7大操盤手》一書指出，若你是偏好短線交易的人，只要改變習慣，還是有辦法交易股票。

在美商IBM擔任專案經理的詹英哲（外號「阿福」），2020年開心地退休、離開職場，因為他投資股票的平均月收益已達到10萬元，足以支應一家四口日常的生活開銷，實現了他期待已久的財務自由，而那時他才48歲。

新冠疫情衝擊全球已近兩年，對台灣來說，今年比去年還要嚴峻，尤其是內需產業受創更嚴重，因此政府繼去年推出「3倍券」後，今年更加碼至「5倍券」，希望能刺激內需。

近年來最夯的選股莫過於半導體、晶圓產業，以及未來看好的電動車市場。其中台積電預告第四季股價將朝670邁進;排行老二的聯電也同樣被外資看好，預估目標價有望破百;另一邊鴻海，則是力拼電子代工轉型電動車市場，希望在2025年將毛利率從7%突破至10%。

相信如果你有在投資，你應該對「定期定額」這個名詞不陌生，對吧？也許你聽過很多人在用定期定額的方法在投資股票，但是你真的有了解定期定額在幹嘛嗎？還有定期定額的所有優點與缺點你都知道嗎？

我將兆豐金幾段較為「重要的時程」列於下，供各位長期投資人來參考：

 「台灣50可以考駕照了！？」在台灣，年滿十八歲可以考駕照。截至2021年6月30日止，台灣50（0050）ETF掛牌剛好滿十八年囉！一起來看看它自掛牌交易起，這十八年來的「十五年滾動報酬」。

「世界球后」戴資穎日前赴東京奧運參賽，卻因在限時動態透露「好想搭商務艙」，意外引爆經濟艙之亂，財信傳媒董事長謝金河對此指出，自己無意加入論戰，但此事引起他對「慘到極致的航空產業」的一些聯想，「此時，也許是長線投資布局的好介入點！」

美國股市自去年3月以來持續飆漲，然而近期包括GMO創辦人葛拉漢（JeremyGrantham）示警美股恐面臨崩盤，金融通訊作家鄧特（HarryS.Dent）甚至稱美股恐在6月底前面臨「史上最慘烈崩盤」。對此，美媒《MotleyFool》財經專欄作家維納（DannyVena）撰文指出，歷史上來說股市崩盤只是時間問題，投資人應盡快做好7大準備迎戰下次崩盤。

這一次去嘉義阿里山爬山，過程中和板友聊了一些天，有一些觀念我就記錄下來，分享給大家，下面已經是三篇的量，還有一些觀念就未來有機會再分享。

這兩天看到網路上有許多人開始在統計去年的輸贏，有不少人都是大賺，當然苦主也有，有看到一位20多歲的年輕人把虧了250萬的心路歷程寫出來，他操作的產品是台股當沖。其實去年2020年，多數虧錢的人都是輸在2月底到3月底，當時武漢肺炎剛爆發不久的時候，也不知道會真的這麼嚴重，還觸發了多次鎔斷，之後股市上漲的過程中，卻又完全不敢有任何動作，看著越漲越高，心中有定錨的話，肯定是追不下去了。相信你們也常聽到某某人賺錢，某某同事或朋友又賺了50萬或20萬甚至是數百萬。我們姑且都相信是真的。但這時候心中應該要知道，「虧錢的人不會四處宣揚，賺錢的人才會」那當然很容易讓我們「感覺」人人都賺，這其實一種嚴重偏誤。

2020年股市無畏新冠疫情，在主要央行擴大寬鬆、政府擴大財政刺激的支持下，MSCI世界指數上漲15%，不僅收復新冠疫情發生以來的失土且再度改寫歷史新高，產業中又以科技類股以逾4成的漲幅最為突出。資產管理業者認為，雖然新冠疫情衝擊全球經濟，但同時也加速了許多科技趨勢的發展，過去1年遠距辦公、遠距教學、電子商務、數位支付等技術的應用變得更加普遍，展望企業加速數位轉型挹注科技產業長期前景持續看好，建議投資人將科技產業型基金納入投資組合之中，長期投資。

全球5G爭霸戰白熱化下，5G主題廣受市場矚目，同時間，國內2020年最後一檔掛牌上市的ETF-國泰台灣5G+ETF(00881)昨(10)日正式壓軸掛牌登場，開盤後旋即價量齊揚，至收盤衝出16.6萬張巨量，不僅創國泰投信所發行之ETF上市最佳成績，亦締造台灣ETF史上上市最大成交量表現。今(11)日台股出現開高走低，但00881成交量能衝破20萬張、達214,965張，交投熱絡，更突破昨上市首日紀錄，為台灣原型ETF近年來難得一見之盛況!

國際股價指數編撰公司MSCI，本（5）月一口氣推出5支聚焦顛覆性創新領域的指數，掀起新一波的創新科技投資熱潮。法人表示，近年創新科技相關公司的股價如脫韁野馬向前狂奔，又以AI人工智慧、金融科技、精準醫療與物聯網，一馬當先；在全球企業數位轉型需求拉動下，預期將持續獨領市場風騷。

香港當局計畫投資基金，有評論形容這是港版的新加坡主權基金淡馬錫，初步反應正面，期望可以協助本地創新科技發展。

G20峰會之後，川習兩人十指緊握、離情依依、萬分不捨。日本、中國、台灣股市對於兩人堅定不疑的愛情，以噴出1%、2%以上的行情來歡慶，台積電更是完成六日填息的任務。持有台積電的股民不多，不過因為透過0050等方式還是間接持有，收盤之後依舊有著幸福美滿的感覺。即便市場氣氛歡愉，可是Line群組還是氣氛低迷..？.每次噴噴噴的時候，未必就有相對應的歌舞昇平，反而是聊聊今天煮什麼菜、香港衝進立法院、郭台銘說六歲以下給國家養...個人猜測，一方面做短線的沒放空就不錯了，更不敢做多，所以這一波與己無關；另一方面，買股票也抱不長，投資個三四個月沒獲利就出場。還記得去年十月的小股災，一萬一殺到九千四，殺到信心潰敗，小股民不甘心虧損，正準備重整旗鼓，十二月再殺一次，更幾乎跌破九千三，許多投資人不禁此崩跌，都開始懷疑人生；許多人收拾行囊、抱著不如歸去的心理，頭也不回地離開了市場。正當散戶棄子投降、緩緩地走遠了市場，已經有九哩之遙後，回頭一看，哇靠，隔年四月又碰到了一萬一千多點，真是情何以堪。這波開心的大多是長線投資客，我也是其中一位，下圖為去(107)年底迄108/7/1的報酬率一覽表。

許多散戶聽聞別人長期投資一檔股票賺了好幾倍，也希望自己能夠選出這樣的好股票、長抱好幾年，甚至最好能夠抱上1、20年，賺取倍數的利潤。不過，多數人嘗試的結果並無法如願，不是選到的標的後來大跌、禁不起時間考驗（例如10多年前的雙D：TFT-LCD及DRAM股），不然就是雖然選到了好標的，卻耐不過一次空頭（例如2008年金融海嘯）的回檔就以虧損30％、50％認賠出場了，後來雖然隨著景氣復甦、眼見股價回升甚至創下新高，卻再也不敢回頭去買。

2016年美國新總統川普當選帶來不小的震盪，國際美元指數再度走強，創下十幾年來的新高，再加上全球公債殖利率連番強勁上揚，引起市場對明年股匯市前景的擔憂。國泰投信舉辦2017經濟展望論壇，與會的投資研究處副總王誠宏認為，2017年金融市場展望確實受川普入主白宮後產生變化，有風險，但也有希望，只要做好動態資產配置組合與風險波動控管，投資同樣能享有較佳收益。