今年「強美元」成為全球金融市場大幅震盪的主因之一，此時適逢行政院正式宣布10月13日開放邊境，無數國人興奮地規劃出國旅遊，換匯需求升溫。不論是投資布局或換匯籌旅費，究竟該如何操作，難度確實升高了，也成為熱門話題。
美國7月CPI數據微幅下降後，各界原本期待通膨減緩，不料8月美國CPI年增8.3％，高於預期的8.1％，美股應聲大跌，避險資金湧向美元，美元指數勢如破竹，最高一路衝破114大關，刷新20年高點。
9月29日，美國公布最新初領失業金人數19.3萬人，不僅遠低於預期的21.5萬人，且降至近5個月新低，美國聯準會極度重視的通膨指標、剔除食品與能源價格的8月PCE（核心個人消費支出）指數年增4.9％，亦高於預期的4.7％，且是今年4月以來最大升幅。市場估計薪資增長所驅動的通膨更難降溫，聯準會將更「鷹」、更堅持大幅升息，推升美國10年期公債殖利率一度飆破4％，創2008年10月以來最高水平。
強勢美元下，歐元、日圓、人民幣全倒
今年以來，美元一枝獨秀，美元指數上漲逾17％，ECB（歐洲央行）雖在9月8日利率會議宣布大動作升息3碼，但歐元區因為俄烏戰而面臨能源危機的問題仍未緩解，歐元兌美元仍站不上1：1，歐元兌美元已下跌逾13％；包括新台幣在內的亞幣兌美元的價格跌幅皆達雙位數，新台幣一度逼近31.9，人民幣在岸、離岸價一度雙雙跌破7.2，日圓甚至跌了超過20％，10月3日盤中還貶破145，直到日本財政官員坦言政府已經進場干預，才漲回142。
美元指數仍在高點，新興貨幣貶值風暴尚未解除
目前美元指數小幅拉回至112，但仍在史上高檔，包括新台幣在內等非美元貨幣依舊偏弱。保德信指出，隨著美國大幅升息，新興國家面臨貨幣貶值壓力，聯準會目前又持相對強硬的鷹派態度，預計明年2月可能為最後一次升息，但前提取決於年底核心PCE年增率是否回落到聯準會的目標區間。
換言之，可能在明年2月前，這種美元獨強的格局都不會輕易被扭轉。近期股市已連番重挫，股民們大失血，眼見多家銀行的美元一年期定存利率都超過3％，更有業者推出3.8％以上優利方案，於是不少投資人趁機變賣存股、轉入美金，打著避險、賺匯差又領取高息的如意算盤。但知名理財作家郭莉芳提醒，現階段已經不是換美金最好的時間點。
「之前28、29的時候不換，現在31了卻搶著換，效益不大。」郭莉芳說，閒錢較多的大戶，確實適合將部分資金轉入美元高利定存方案，但對一般人而言就未必了。新台幣兌美元雖然很有可能觸及32，不過根據歷史經驗，即使觸及了，估計一、兩天後又會彈回31.7～31.8上下的水準，為了賺這0.2～0.3元匯差忙進忙出，即便加上3％利息，甜頭也不多。
她也特別提醒，現今已有部分法人預測，今年聯準會激進升息，明年（2023）下半年會改變貨幣政策，轉為降息的方向，儘管現在美國看似為明確的升息格局，但匯率的變動一向很即時，一旦降息了，台灣的銀行業者調整美元存款利率的反應通常會比升息更迅速，「所以，就算有3.8％高利，你還是該想想：現在把錢轉過去之後，還能領多久？」
至於歐元，由於歐元區整體經濟疲弱、通膨率驚人，民眾消費意願相當低落，歐元可能到明年上半年前都不易擺脫貶值態勢。
人稱「大佛」的外匯達人李其展指出，除非俄、烏停戰，歐洲通膨預期降溫，否則歐洲能源危機大概得到冬季才會完全反應，日後歐元極可能還要承受更沉重的壓力。
那麼國人因為觀光因素最愛兌換的日幣呢？自從9月下旬瑞士央行宣布升息3碼，將基準利率從-0.25％調升至0.5％後，日本成為全球唯一的負利率國家，儘管日本政府出手干預，但日圓仍可能續貶，澳盛銀行預期年底日圓兌美元貶至147元，高盛集團甚至認為可能貶至155元。
郭莉芳認為，今年以來日圓一路跌，如今是「俗又大碗」了，計畫赴日旅遊的人已能進場換匯，但不需要因為日圓來到歷史低檔就大舉買進，一來沒有利息，二來日圓大概還要弱勢好一段時間，「想等著（日圓兌美元）從144漲到130多元的話，完全不知道要等到何時，何必要跟它耗？」
人民幣同樣不看好。即便中國人行頻頻阻貶，但市場並不買單，新加坡大華銀行估計，明年中可能會看到1美元兌7.25元人民幣的價位；高盛最新出爐的報告指出，即使人行出手，但美元在聯準會的強硬立場下若繼續走強，最近三個月內人民幣兌美元還有貶值空間。
最近再度成為話題的，還有因為利息高而深受國人所愛的南非幣。南非央行9月22日升息3碼，南非幣一度應聲大漲至17.43兌1美元，而且利息也增加了，但現在就適合進場了嗎？
首先，民眾還可以想想：台灣打開國門後，自己去日本、中國或歐美國家旅遊，但去南非的機率有多高？買南非幣的實用性夠高嗎？
再者，南非的財務體質仍不健全，現在祭出升息，屬於打強心針救通膨的非常手段，不代表經濟實力轉強，南非幣兌美元觸及17.43也只是曇花一現，之後又跌至17.8至18元的水準附近，現在貿然投入，如過往一樣「賺了利差，賠了匯差」的機率仍居高不下。
「現在這個時間點，很適合好好學著觀察市場勢，並思考長期的資產配置計畫。」郭莉芳建議，外幣佔整體流動性資產的比重至多就三成左右，在這三成中仍以美元優先，可以拉到9成以上，但由於現在美金已來到相對高點，手中有美元的，不妨考慮將資金轉入長期投資的部位，像是防禦型基金或定期定額買美股ETF。
若現在手上完全沒有美元，又很希望能換一些美元部位的人，適逢最近美元終於拉回，可以再耐心觀望一下，等新台幣兌美元來到31.5至31.6元關卡附近時，再開始分批投入，不宜單筆操作；短線可以留意10月7日公布的美國9月非農就業數字，一旦數據下滑，升息步調便可望放慢，反之，若優於預期，「強美元」就依舊難解了。
作者喜歡歷史、文學、財經。先前在平面媒體當了十年文字工人，與金融線相伴最久，曾獲道富集團亞太區金融機構新聞獎頒發「年度新聞工作者」獎
責任編輯/周岐原
