定期定額穩贏不輸?這些數據告訴你,單筆投入才是更好的選擇!

2020-08-27 06:50

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許多投資人擔心單筆投入後的市場走勢不如預期,但定期定額的風險有比較小嗎?(圖/geralt@pixabay)

許多投資人擔心單筆投入後的市場走勢不如預期,但定期定額的風險有比較小嗎?(圖/geralt@pixabay)

你應該知道的是:多數投資人或許都曾碰過這道難題:「擁有一筆資金,到底要定期定額或是單筆投入?」本文作者深入分析兩者特質與差異,向讀者說明為何「單筆投入」是個更好的選擇。

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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眾所周知,上漲的市場就單筆投入,下跌的市場則定期定額,透過這樣的判別方式,你將可以買到相對便宜的單位價格。但問題是,誰能夠預測投資期間的走勢呢?

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Nobody.

那麼回到一開始的疑問,定期定額或單筆投入該如何做選擇?

其實這個問題我們之前有著墨過:

單筆投入比較好

◎持有現金等待是糟糕的行為

儘管如此,仍有許多朋友擔心單筆投入後的走勢會不如預期而導致損失,畢竟從人性的觀點與害怕虧損的心態下,往往無法下定決心直接投入。

我們先定義兩個名詞Lump Sum(單筆投入)、Dollar Cost Averaging(定期定額)

單筆投入:將所有你能投入的資金一次投入

定期定額::每隔一段時間分批將你可用的資金投入(本文預設兩年)

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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一開始,我們試著比較S&P500從1997年來不同投入方法的績效:

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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◎0%以上表示分批投入勝出單筆投入

◎DCA平均輸給LS 4.8%的績效

◎在此期間有將近77.8%的時間定期定額是較糟的

如果將時間往前延伸到1960年又會是如何?

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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◎定期定額只在1974、2000、2008年等擊敗單筆投入

◎在下跌的市場使用定期定額會購入較低的單位價

綜合以上的圖表,你應該有一點想法。由於市場長期來看是上漲的,所以在大部分上漲的過程中,使用單筆投入可以買入較低的價格,這也是為何在歷史回測中,單筆投入優於分批投入的重要原因。

只有股票適用嗎?

並不只這樣,其他資產也是如此。

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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◎以上數據包含比特幣、債券、金價、新興市場…等等

◎定期定額平均落後單筆投入3%以上

此外,如果拉出比特幣從2014至2018年的走勢,相較之下更明顯:

(圖片來源/小資YP投資理財筆記)
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