現在，行行好：別相信你非得把錢投入股票這種鬼話，那些穩定的跨國、高殖率股票或公共事業類股都根本無法保護你不受傷。高收益債券也別碰。
當整顆泡沫終於破滅時，請務必確定你已經準備好：
✓現金、美國國庫券和優質定存單
✓優質、長期公債（國庫券）
✓AAA級公司債。
同時請務必遠離：
✘公用事業類股
✘垃圾債券
✘股票
✘房地產
✘黃金，白銀與原物料商品。
注意十年國庫券的發展
稍早我提到，必須遠離垃圾債券，直到崩盤過後才是出手搶購的好時機。不過我想稍微深入探討債券，因為這是我們發覺這十年值得交易的重要標的。
多虧量化寬鬆政策所賜，所有債券產品都被圈在泡沫裡，因此把零風險、十年期國庫券利率下壓到零（經通貨膨脹調整）。
這個數值比市場目前的利率還要低兩個百分點。
換句話說：十年期（美國）國庫券利率原本應該接近4%，但事實上卻是已經低於2%了。這種情況應該很快就會結束。
看看圖21-6顯示十年期國庫券收益率的漲跌區間。
正如你所見，1989年以來，收益率一直穩步下降，主要原因是通貨膨脹的趨勢減緩（從那時起我就不停警告）。當這樣的收益率接近區間底部時，通常就會開始回升；而當它們接近頂部時，則會開始回降。一向以來都是這麼一致的模式。
2008年年底，收益率觸及2%，即為區間底部。
回顧當時，我們向電子報訂戶發出緊急賣出訊號，因為收益率上升就代表債券價格下跌。還好我們當時有這麼做！
再來我們就是在2012年年底看到另一場下跌演出，最終的底部是1.38%。
從那次之後，它們就一直斷斷續續地走揚，到了2016年7月初就創下1.36%的歷史新低點。目前的上升態勢很可能與我們在2013年時所看到的削減恐慌（Taper Tantrum）相符，當時收益率從降至1.38%上升到2.98%。所以我認為，未來幾個月我們非常有可能會看到收益率衝上區間的頂部，直逼3.0%至3.1%。
為什麼會這樣？ 聯準會與中央銀行已經持續供應「白吃的午餐」，結果創造出一隻怪獸，利用短期零利率政策進行高槓桿交易、讓投機與槓桿買賣成本低廉，而且還藉由繼續購買自家主權債券，好壓低收益率、推升價值。避險基金與交易員不過是搶在它們之前先抬高期貨價格並且買進。不過到了2016年7月，精明的商品期貨投資交易員（商業交易商）創下放空紀錄，不夠靈光的資金則是大規模地停在淨多頭部位。這無異標示出一道未來幾個月利率將上升的主要轉變。
