新冠肺炎風暴》撐過這波熊市,你將獲利20%以上!千萬別拋售換現金

2020-03-23 13:25

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在熊市急著脫手股票換現金並非明智選擇。(圖片來源:阿爾發機器人理財)

在熊市急著脫手股票換現金並非明智選擇。(圖片來源:阿爾發機器人理財)

「你應該知道的是:你可能聽說過有些人說,在市場還不明確時應該要『出清持股,換成現金』,這並不理智。因為這通常是出於情緒所做出的決定,較明智的做法是先回想一下自己的投資目標以及投資計畫。」

投資原則很簡單,但實際執行卻不簡單。

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對於全球投資者來說,2019年好事連連,報酬亮眼,但到了2020年第一季還沒走完,報酬卻起伏不定,許多投資人一片愁雲慘霧。

隨著冠狀病毒(COVID-19)的疫情不斷傳播,在2月19日至3月11日的三週間,美國道瓊指數和標準普爾500指數跌入熊市。

2020年3月15日,美國聯準會為了穩定市場再次緊急降息4碼,並啟動7,000億美元的量化寬鬆措施。

無奈市場仍然陷入恐慌,芝加哥期權交易所波動率指數(VIX,CBOE Volatility Index)創下一年來新高,3月16日美國標普五百指數單日下跌11.98%。

持有廣泛分散市場指數是相對明智的選擇

疫情對產業的影響部分,全球為了防堵COVID-19病毒的擴散,所採取的措施已經對市場產生影響。

《Advisor Perspectives》網站彙整了2月21日以來,美國各主要ETF市場領域和標普五百指數的分析。

圖中不同顏色的線條代表不同領域的8檔ETF自2月21日以來的價格變化,如圖所示:消費、醫療、科技等三大類產業跌幅小於標普五百指數,呈現相對抗跌的情勢;而零售、娛樂、航空、能源、酒店業則受害較嚴重。

倘若持股過度集中重災的產業,投組的波動將難以承受,即使是相對抗跌的產業,仍無可避免面臨虧損,因此的選擇廣泛分散市場指數是相對明智的選擇。(圖片來源:阿爾發機器人理財)
倘若持股過度集中重災的產業,投組的波動將難以承受,即使是相對抗跌的產業,仍無可避免面臨虧損,因此的選擇廣泛分散市場指數是相對明智的選擇。(圖片來源:阿爾發機器人理財)

不要依據市場變化出清股票變換現金

你可能聽說過有些人說,在市場還不明確時應該要「出清持股,換成現金」,這並不理智。

為什麼?為什麼不換成現金?

因為這通常是出於情緒所做出的決定,較明智的做法是先回想一下自己的投資目標以及投資計畫。

Vanguard的金融顧問傑西卡·麥克布賴德(Jessica McBride,CFP)表示:轉持現金「不是一項投資策略」

現金所扮演的腳色應該是你的急用金,用來解決緊急的資金需求,或是支付即將一兩年要用到的生活費。

現金不該是一項主要的長期投資策略。

投資策略,應該是所謂的「買進持有再平衡」(Buy and Hold Rebalance)。

為什麼不該依據市場狀況隨意進出場?

因為連全球最大避險基金集團橋水投資公司(Bridgewater Associate)創辦人達里歐(Ray Dalio)都坦言他並未躲過這次股災,我們更能知道預測市場相當困難。

除此之外,我們並不知道市場短期的走勢如何,假如你換成現金之後馬上面臨的問題是─「何時才要回到市場當中?」

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