為期兩年的美中貿易戰顛覆了全球商業格局，給全球貿易增長踩下了急剎車，但同時也給少數幾個產業和國家帶來一定好處，令它們得以在兩個大國的角力中坐收漁翁之利。
去年，全球貿易增速降至微不足道的1%，2018年和2017年分別為4%和6%。根據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，這是40年來第四糟糕的表現，也是經濟衰退時期以外最糟糕的表現。
導致貿易放緩的因素有好幾種，但分析師認為，美中貿易戰是最大單一因素。美國和中國是世界上最大的進口國，每年都進口超過2兆美元商品。關稅和其他措施導致兩國之間的貿易放緩，而且這種缺口不能完全從其他國家的進口來填補。
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貿易低迷的背後，是美國對中農產品、飛機和機械銷售減少，以及中國對美國的電子產品和工業用品銷售的下降。某些情況下，外國供應商無法填補這個缺口，因此許多衡量工廠活動和需求的指標都出現下滑。
國際金融協會（Institute for International Finance）副首席經濟學家拉瑙（Sergi Lanau）說，如果沒有美中貿易戰帶來的貿易不確定性，全球增長和投資水準可能會更高。
根據Trade Data Monitor彙編整理的美國和中國貿易數據，總體來看，2019年中國進口額下降了590億美元（約台幣1.77兆元），而美國進口額下降了420億美元（約台幣1.26兆元）。
不過，假如貿易沒有轉向其他國家，美國和中國的貿易降幅還會更大。去年美國進口變化最大的15個國家中，有11個國家對美國的出口呈現增長，只有4個國家對美國的出口下降。中國方面，去年中國進口變化最大的15個國家中，有7個國家對中出口增長，8個國家對中出口下降。
讓我們來看看那些在全球貿易體系中趁機補缺的經濟體。
東南亞
中國失、越南得，工廠從中國轉移到越南和其他勞動力成本較低的東南亞國家，這種長期趨勢正在加速。
多年來，越南與美國的服裝貿易一直在增長，去年美國從越南的進口總額為660億美元，其中服裝進口佔比達約1/3。不過，越南其他類目的出口也在迅速增長——手機進口增加了約60億美元，而家具、電信設備和電腦晶片對美國的出口分別增加了約20億美元。
諮詢公司Control Risks合夥人查摩洛（Dane Chamorro）表示，貿易專家警告，與實際情況相比，這樣的增幅似乎有些誇大，因為這些數字反映了中國產品為規避美國關稅而採取的改道措施——「除了改變包裝盒上的標籤外，通常什麼都不會改變」。
其他東亞、東南亞國家和地區對美國的出口增幅較小，其中包括台灣、韓國、泰國、馬來西亞和菲律賓。
拉丁美洲
拉美最大的兩個經濟體——巴西和墨西哥，從美中貿易戰獲得的好處有限。
巴西農民已經嘗到大豆需求增加的甜頭，特別是在2018年中國停止從美國購買大豆之後。當美國農業深陷不景氣的泥潭之時，巴西光在2018年單一年就向中國出口了80億美元的油籽。
不過，去年巴西農業的表現沒有那麼強勁，隨著非洲豬瘟爆發，中國的豬群大量死亡，降低了作為動物飼料的大豆需求，導致巴西大豆出口下降。儘管如此，去年中國從巴西的進口規模增長20億美元，自2017年以來累計增長200億美元。
聖保羅Datagro大豆和玉米分析師弗朗卡（Flavio Franca）稱，雖然中國買家對巴西大豆支付了溢價，但沒有完全抵消全球大宗商品價格下滑的影響。
他表示：「2018年，這裏的農戶至少能多賣出一點產品，消耗一些庫存，獲得額外收入。」
與此同時，美國從墨西哥進口額的增幅為美國貿易夥伴中第二高，僅次於越南。這是在墨西哥本身也與美國政府出現貿易問題的情況下獲得；美墨之間的問題包括：需要協商可以替代北美自由貿易協定（NAFTA）的新協定，以及美國在2019年中威脅要對墨西哥所有出口商品加徵關稅，除非墨西哥控制湧向美國邊境的中美洲移民數量。
歐洲
歐洲的出口引擎德國，也受到中國經濟放緩導致需求疲軟的影響。中國對美國商品徵收關稅也讓德國付出代價：BMW（Bayerische Motoren Werke AG）和戴姆勒公司（Daimler AG）旗下賓士（Mercedes-Benz）在美國生產供中國市場的SUV車。
此外，德國還受到川普威脅要對全球汽車出口施加關稅的困擾。這個威脅沒有落實，但也從未取消。
2018年，對外貿易拖累了德國經濟1.3個百分點，而2017年貿易對德國經濟的提振作用為1個百分點。但據摩根大通（JPMorgan）經濟學家的計算，義大利只受到了輕微的影響，而且歐洲其他國家還從貿易中獲得了一定的支撐。
雖然川普政府出於各種原因威脅要對歐洲徵收廣泛關稅，但真正落實的只有2018年初的全球鋼鋁關稅，以及美國根據世界貿易組織（WTO）的裁決，向歐盟約75億美元商品徵收一套較溫和的關稅；WTO先前裁定歐盟存在補貼飛機製造行業的行為。
儘管德國出口大幅下降，但歐盟整體對美國的出口在2019年攀升了10.3%。荷蘭和法國對美國的出口額均增長逾50億美元，愛爾蘭增長40億美元，比利時增長30億美元，義大利增長20億美元。
空中客車（Airbus SE）填補了波音公司（Boeing Co.）旗下737 Max噴氣式飛機停飛留下的缺口，為增加法國的飛機出口做出了貢獻。愛爾蘭和比利時的藥品出口有所上升，荷蘭的石油產品和工業機械品出口也有所增長。
儘管歐洲努力在全球貿易戰中保持中立，美歐貿易出人意料地保持良好，但外國投資卻表現不佳。根據聯合國貿易和發展會議（United Nations Conference on Trade and Development）公布的數據，2019年歐盟的外商直接投資較2018年下降了15%。
日本
日本財務省1月23日公布的數據顯示，2019年日本出口下降5.6%，為三年來首次出現年度下降。日本對中國出口下降了7.6%，對美國出口下降了1.4%。
不過最近跡象表明，最糟糕的時期可能已經過去，去年12月，日本對華出口出現10個月來的首次增長。
一些經濟學家說，日本汽車生產商從美中貿易爭端中獲益，因為中國降低了從美國以外國家進口汽車的關稅。
中國降低了從美國以外國家進口汽車的關稅，利好豐田汽車（Toyota Motor Co.）等公司，該公司從日本向中國出口豪華車Lexus系列。Lexus去年在中國（含香港）的銷量增長25%，達到20.2萬輛。儘管中國汽車市場疲軟，但豐田汽車在中總銷量仍增長9%，至162萬輛。
展望未來
隨著美中貿易戰休戰，國際貨幣基金組織（IMF）預計2020年全球貿易增速將提高至約3%，去年增長約1%。
目前，這一預測假設的是美國和主要貿易夥伴間仍然休戰，巴西、墨西哥、印度和俄羅斯等眾多大型新興市場的經濟改善。今年初全球製造業數據顯示出企穩的跡象，支持了IMF的預測。
但上述預期情形，原則上是在中國疫情為2020年的全球貿易增加新的不確定性之前作出的。在全球衛生官員防控疫情的情況下，疫情至少也可能導致供應鏈和貿易部分中斷。由於美國仍對每年近3700億美元的進口中國產品加徵關稅，要說全球貿易環境將會改善可能還為時過早。
Lowy Institute東南亞項目主任布蘭德（Ben Bland）表示：「舉例來說，雖然有些新的工廠可能會遷到越南，但美中貿易下滑和全球保護主義抬頭都是重大不利因素。」
文／Josh Zumbrun 發自華盛頓；Feliz Solomon 發自新加坡；Jeffrey Lewis 發自聖保羅
