美國SEC於上週三批准11支比特幣現貨ETF, 部分ETF已經於週四開始交易。意味著，美國退休基金、捐贈基金、機構法人、投資散戶於11日起，可合法購買、持有比特幣資產。
根據道瓊斯市場數據顯示，全球最大黃金ETF的SPDR黃金ETF（GLD）上週四交易金額為12.8億美元；同日11支比特幣現貨ETF的交易金額則超過46億美元。我認為，比特幣將會在5年內逐漸取代黃金地位。
比特幣現貨ETF是什麼？
比特幣現貨ETF，其是一種交易基金，亦是基於資產價格的投資基金。ETF活躍在眾多資產類別，例如：錨定黃金價格的ETF已經在市場數十年，比特幣ETF的目標，是讓不熟悉比特幣交易的投資者，透過熟悉的工具投資比特幣。
為什麼許多人選擇持有比特幣現貨ETF，反而不是實質持有比特幣？保管比特幣，並不是一件容易的事。高盛集團推出的託管比特幣服務，流程是相對複雜、風險高。即便如此，許多大型金融機構，已有多年保管、轉帳比特幣的經驗與複雜監管；因此，大型金融機構推出比特幣現貨ETF，可說是提供大眾另一種合法、受監管的方式間接持有比特幣。同時，比特幣ETF有助於提升公眾的接納度，讓投資人不必擔心持有真正比特幣的麻煩。
除了比特幣ETF，也可有以太幣ETF，甚至各種加密幣資產組合。事實上，比特幣ETF已經存在於許多市場。例如第一支比特幣ETF是於多倫多交易所上市的BTCC。
不過長期以來，公眾還是把目光投入在美國SEC, 美國第一支與比特幣相關的ETF，是在2021年10月被通過，然而這支ETF並非由Pro Shares公司直接持有現貨比特幣，而是賭未來某時比特幣的買賣盤價格「比特幣合約ETF＿BITO」。
回顧歷史，申請比特幣現貨ETF被拒絕的理由，通常是比特幣的價格波動過大、缺乏監管、容易被操作。即便我認為有其合理性，但美國SEC卻先通過比特幣合約ETF！這個操作更凸顯了SEC非常圖利於投機市場，也因此SEC在近年一直被網民批評雙標、圖利，畢竟比特幣合約ETF風險較大，證券交易所更有機會獲利。
許多美國企業趁機入手比特幣
值得注意的是，在上一個熊市中，已經有許多美國企業開始入手比特幣。即便多倫多交易所的比特幣ETF近在眼前，大多企業還是會投資以比特幣相關的企業，而非跨境購買比特幣現貨ETF。
在公開的財報中便可知，美國企業通常購買比特幣挖礦公司（NASDAQ: MARA、RIOT），或是大量超買比特幣作為資產的公司，作為投資比特幣的依據。
其中，又以投資微策略股票（NSDQ: MSTR）最知名。早在2020年微策略便開始大量買入數十億比特幣，截至12月27日該公司擁有189,150枚比特幣，被認為是全球擁有第三多比特幣的機構，第一名是幣安、第二名是Bifinex交易所，這也使得購買微策略公司的股票，被公認為企業持有比特幣的間接方式。可見比特幣已經在過去三年，漸漸成為展露於上市公司財報的合法資產，持有比特幣的企業還包括輝達、VISA等。
比特幣現貨ETF是理想的投資工具嗎？如果只是想要避免法幣通貨膨漲貶值而投資比特幣，我認為買比特幣現貨ETF或是直接持有比特幣均可。
對於非美國用戶而言，我認為直接持有比特幣是最直接的，比特幣的初衷終究是去中心化，了解比特幣的基礎架構，以及保存方式，是投資人投資前必須學習的，畢竟購買比特幣ETF就意味著繳稅，以及手續費的必要成本。
隨著美國奠定比特幣ETF的基礎，我期待台灣在不久的未來也可以開始著手相關的監管，更重要的是教育下一代，比特幣的基礎概念，降低加密幣淪為詐騙、洗錢工具。
作者介紹｜李可人
比特幣長期持有者（Hodl）。2017年加入幣圈，為新北礦場聯合創始人；同年加入萬寶週刊擔任加密幣專欄作家；2018年加入知名區塊鏈新創科技公司擔任行銷、公關職務至今；2020年與全球最大加密幣交易所幣安（Binance）合作，舉辦比特幣定期研討會。 （相關報導： 金融熱議》歷史一刻！11檔比特幣ETF終獲准登場，以太幣跳升12%，現在加碼還來得及？ ｜ 更多文章 ）
責任編輯／林彥呈
