堪稱半導體風向球的台積電法說今（14）日公布第2季業績，單季每股獲利為 9.14 元，毛利率直逼六成、高達59.1%，營業利益率為 49.1%，稅後純益率則為 44.4%，營收、獲利、毛利率、營業利益率皆創下新高。
台積電第三季財測更加亮眼，合併營收預計介於 198 億美元到 206 億美元之間，若以新台幣 29.7 元兌 1 美元匯率假設，營收預估季增11.2%，優於市場預期；毛利率57.5%~59.5%之間；營業利益率47%~49%。
台積電董事長劉德音親上火線，為這次美國晶片法案和地緣政治做解答，以及台積電總裁魏哲家則是根據法人提問，給予方向，此次法說五大重點如下：
庫存調整要到2023年上半年
魏哲家表示，由於智慧型手機、個人電腦和消費終端市場需求轉弱，供應鏈確實已採取行動，預計庫存水準於 2022 年下半年間呈現下降現象。
魏哲家表示，在歷經兩年疫情帶動對於居家需求的情況下，這種調整是合理的。他預期，半導體供應鏈庫存過高的現象將需要幾個季度的時間重新平衡至較健康的水準。
魏哲家表示，目前半導體週期近似於「典型週期 (typical cycle)」，預計庫存調整持續到 2023年上半年。
2022年成長上修5個百分點
在需求方面，魏哲家表示，儘管觀察到消費終端市場需求轉弱的現象，其他終端市場如資料中心、車用電子相關應用等需求仍保持穩定，透過「重新分配產能」支持這些需求。
魏哲家說，儘管庫存調整的現象持續，客戶需求依然超過公司的產能供給，預期 2022年全年將維持產能緊繃現象（capacity still tight），因此全年成長預估不減反增，若以美元計，今年成長率將落在「mid-thirties區間（35%左右）」，對比上季度的年成長30%，可望上修5個百分點。
魏哲家重申台積電三大優勢，分別為：技術領先及差異化、高效能運算產品組合，以及和客戶的策略夥伴關係。隨著 N5、N4P、N4X 技術的成功量產，以及即將推出的3奈米，將擴大客戶產品組合和潛在市場。因此儘管總體經濟的不確定性可能會持續到明年，但由於技術領先地位將持續提升，明年業績將持續成長。
長期年複合成長維持15%～20%
然而針對長期需求展望，魏哲家雖然提到總體經濟的「逆風（headwind）」，但對半導體長期需求提升仍充滿信心，尤其許多終端產品半導體含量（silicon-content）提升的現象。例如資料中心裡的 CPU、GPU 和人工智慧加速器（AI accelerators）的數量提升，5G智慧型手機以及汽車等。
因此，在許多消費性電子產品可能持平或僅有低個位數（low-single digit）的平緩成長，但未來幾年的半導體含量則將成長至「中到高個位數（mid-to-high-single digit）百分比」成長，以美元計價，台積電未來幾年營收的年複合成長率（CAGR）預計將落在15%～20%，此預估較上季度維持不變。
部分資本支出延遲至2023年
在供應鏈狀況以及設備交期部分，魏哲家表示，受到 COVID-19 的持續影響下，供應鏈順暢仍受干擾，預期今年部分資本支出將移至（push out）2023年。
魏哲家坦言，台積電自四月起，增加和供應商高層定期溝通的頻率，以追蹤相關進度，也派出多個團隊進行現場支援，因此，部分原本於2023年產能的特定機台交付時程提前。（延伸閱讀：獨家》台積電加價購，史上第一次！兩天就開一次會，緊盯半導體設備生產進度）
3奈米明年開始貢獻營收
在先進製程方面，魏哲家表示，3奈米（N3）進度符合預期，今（2022）年下半年量產，受到智慧手機和高速運算（HPC）驅動，明年開始貢獻營收。然而受到先進製程學習曲線影響，明年毛利率將會有影響2-3%個百分點。
在2奈米製程，2奈米技術將採用奈米片電晶體架構，,在相同功耗下,速度增快10%-15%,或在相同速度下，功耗降低25%-30%，邏輯密度與N3E相比則增加了20%，預計2024年試產，2025年量產。
