今年亞洲的消費性產業、互聯網、半導體和科技股面臨沉重賣壓，市場投資人惶惶不安。施羅德亞洲股票投資團隊主管Robin Parbrook直言，亞洲半導體和科技股的表現不應如此，近期公布的財報普遍顯示這類公司獲利達到預期，但是亞洲科技股和全球科技股本益比差距在過去幾個月來到極大的差距。
是什麼原因導致市場拋售？Robin Parbrook解釋，主要來自居家工作帶動對設備的需求已經見頂，加上市場對於手機銷售量的疑慮所致。
除此之外，因為全球經濟疲軟，對於科技產品的需求普遍放緩，短期市場需求下降也可能因此下調獲利預期，但施羅德亞股團隊依舊對於長期看法保持不變。
長期趨勢支撐對半導體產業的發展
目前世界上看到的大趨勢多與半導體環環相扣，例如電動汽車、智能電網、充電網絡、聯結系統、數據使用、人工智慧、雲端服務或自動化，「市場正處於這些技術轉型的起點」。
Robin Parbrook舉例，電動車與相關產業會是近代經濟史上最大以及最資本密集的轉型產業之一，光是在美國，就有2.5億輛內燃機貨車與汽車需要被替換，從電池、動力系統、駕駛系統以及車內其他功能都需要半導體產品，平均而言電動車產業中的半導體含量約為1,000 美元；相較之下，傳統的內燃機汽車僅需400美元左右。
從投資角度來看，他認為目前很難判斷中國和全球數百家電動汽車新創企業哪些會成功或失敗，但可確信的是，這些公司生產的汽車都會對半導體有大量需求。
與此同時，大多數的國家正在進入5G轉換週期，而5G手機需要大量額外的晶片來管理電源和連接功能，施羅德亞股團隊認為，半導體產業是具強勁長期成長前景的週期性產業。
Robin Parbrook指出，亞洲投資人可能過於關注短期而忽略長期趨勢，「我們認為半導體產業才是亞洲長期價值所在，而非在房地產、保險公司、國有銀行和石油股等所謂的價值股。」
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供過於求的擔憂被誇大了
然而，市場上仍對半導體產能抱持「供過於求」的疑慮，由於半導體需求量短期短缺，相關業者加快增產步伐，鑑於大量已經宣布的半導體建廠計劃，預期某些領域未來將會出現供過於求的情況，但施羅德對於整體產業發展並不過於擔憂。
Robin Parbrook表示，宣布產能增加的主要是邏輯IC晶圓代工領域，而且集中在中國，「我們對記憶體領域的擔憂較少」，因其需要產業整合度與進入門檻更高。
對於半導體產業而言，資本不是進入該產業的主要障礙，長期累積的專業知識、整合能力以及與客戶和設備供應商的合作，才是真正的進入門檻與珍貴的智慧財。 （相關報導： 分析》終端砍單，驅動IC族群降價消庫存成重災區，第二季真的是谷底？ ｜ 更多文章 ）
Robin Parbrook強調，目前韓國和台灣在半導體行業佔據主導地位，是因為它們擁有規模和知識，並且投入大量資金維持這股優勢；想要建立一個具有規模的半導體產業必須耗費大量時間與精力，光靠燒錢也難一蹴可幾。
