一條法規,牽動620兆資金調整持股!「大魔王」來襲,上市櫃公司要小心了

2021-04-12 07:50

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超過600兆元的資金正在檢視投資對象的ESG真實含量,台灣能否站穩腳跟,並且持續獲得外資青睞?(資料照,林瑞慶攝)

超過600兆元的資金正在檢視投資對象的ESG真實含量,台灣能否站穩腳跟,並且持續獲得外資青睞?(資料照,林瑞慶攝)

ESG又稱責任投資或永續投資,指投資人在選擇投資的企業時,不只關注傳統財務指標,還著重企業在環境保護(E)、社會責任(S)、公司治理(G)三面向的表現,是一種更全面評估企業的投資方式。

「本基金『未』以永續投資為目標,亦『未』以環境或社會特色為訴求……。」

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2月初,在台灣核備發行的某境外基金系列全面修改公開說明書,其中有多檔基金,就在說明書加入了上面那一段話。在「ESG」、「永續投資」成為金融市場最夯關鍵字的當下,這句表明自家基金並未鎖定永續、環境、社會議題的標註,簡直是百分百的「政治不正確」。

「ESG這張熱到發燙的標籤,以後,基金公司不再是想貼就能貼了。」談到近來修改說明書的集體運動,一位不具名的資產管理公司主管如此解釋。然而,這句解釋背後牽涉的,其實是另一場更具顛覆性的集體運動,「修改公開說明書是為了因應歐盟新規,而制定新規的目的,是為了對抗ESG革命浪潮發展至今的頭號大敵……。」(延伸閱讀:不靠軍火、菸草和石油,一樣也能賺很大!永續投資績效狠甩大盤,關鍵是什麼?

全球瘋沾「永續投資」 缺乏監督機制,企業恐光說不練

漂綠(Greenwashing),一個用來描繪「只做ESG表面功夫而浪得虛名」的形容詞,就是他口中的頭號大敵。

去年5月,聯合國公開表示,「企業所提出的永續報告,往往都只挑選對自己有利的項目,其中更只有23%會提出明確的KPI…;」聯合國在對外文件中難得說出重話:「企業發布永續報告,幾乎已經像是一種公關活動!」並且強調,「必須『懲罰』那些不夠永續的作法…;為了避免『漂綠』,更必須提高永續投資定義的標準。」

今年3月10日,歐盟推出一項名為《永續金融揭露規範》的新規定,英文縮寫為SFDR。「歐盟的『反漂綠』法案!」在法規上路當天,美國華爾街財經媒體《彭博》就是以此形容。

根據新規定,歐盟要求所有在歐洲設有營運據點,或有在歐盟行銷販售投資商品的基金公司,都要開始做「選邊站」的動作,選擇自己「是否屬於ESG基金」。事實上,不只共同基金,據歐盟規定,金融市場上所有與投資相關的契約,包括退休金、保險等,都在此列。

歐盟出題「是」或「否」 答題後下一關將面對「大魔王」

但,如果僅貼上「ESG」標籤,這不就是近年全球各大資產管理公司卯足勁來做的工作嗎?事情沒那麼簡單,因為,一旦業者根據歐盟規定選擇了「我是ESG基金」的選項,接下來,就是一連串沒完沒了的「檢驗工程」。這串檢驗工程,歐洲金融市場對它有另一個稱號:永續金融的「大魔王」!

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