小賈針對年輕人的建議：因為年輕人能承受的風險與時間周期較大，所以我會建議將股債比調到8：2，而非班傑明的5：5。
一個比較經典的理論是美林證券提出的美林時鐘理論，通過分析30年的美國金融市場數據，美林時鐘得出經濟適用周期這樣的結論，並且那把經濟周期分為衰退、復甦期和過熱、滯漲四個階段，每個階段對應者表現較好的某類資產搭配。
資產配置第四步：調配你的資產配置清單
那我們選擇什麽樣的工具來實現這樣的資產配置策略呢？我們日常接觸到的投資品，比如保險理財、基金股票等等都可以用來做資產搭配。我認為這要看你對這款投資品的熟悉程度，因人而異，不過總體而言，我更推薦你使用ETF，來完成資產搭配。
總的來說有3個原因，首先它受人為干預小，所謂的指數基金就是基金被動追蹤某個指數來投資，基金複製指數走勢，受基金經理人為因素干擾小。
第2個原因，是他費用相對低廉，比如台灣0050 ETF，某一支它的管理費只有0.42%， 而一般的主動管理基金，管理費用在1.5左右，這是我們在買基金前要考慮的投資成本。
第3的原因，是指數基金包羅萬象，我們一般提到ETF，會說像台灣50、美國S&P500、滬深300、中證500指數等投資股票的ETF，但其實指數基金的投資範圍不僅僅局限於股票，常見的還有債券ETF、黃金ETF等等，投資方向非常豐富，基本滿足了我們對各類基礎資產的需求，而且門檻很低，適合普通人拿來做資產配置。
如何利用指數基金來實現資產配置策略?
我開了一個投資組合供你參考，我把它叫做極簡投資組合，極簡投資組合是一個簡化的資產配置投資組合，使用我精選的四支ETF構成，準確的說是我為大家組成了一個投資四大板塊的投資組合，這四個板塊分別是公司債、成熟市場股票、亞洲公司股票、歐洲大型與小型公司股票。
那麼，這個組合績效如何呢？我們來看看這個組合2011-2018的表現 (2011前筆者沒查到相關資料可供試跑)：
平均年化報酬率9.71%，總報酬率205.1%可以說是相當不錯的表現，不過要注意兩點：
1. 這個組合與美國股市的的相關性太高，達到0.94，意思是這個組合的投資報酬率與美國股市息息相關。
2. 2011-2018為美國牛市期，所以報酬率好看是正常的，提醒各位朋友在做資產配置時，也要考慮到資產配置組合在熊市期間的表現。
編按：本文不構成任何投資建議。
作者/小賈
