行政院6月通過「金融發展行動方案」，為了導正目前國內壽險公司，逾半數可運用資金投資海外市場，金管會10日將召開《保險業辦理國外投資管理辦法》修法公聽會，準備將壽險業海外投資，連同國際板投資部位，合計不得超過壽險業可運用資金的65.25%。根據金管會2月公告資料，目前國內壽險業有5家業者，海外投資加國際版投資餘額超過65%，但壽險業投資國際板債券餘額，目前距離「可用資金」的20%仍有9000億元的空間。外界認為，金管會將海外投資與國際板合併計算，係引導壽險資金投入5+2產業，為日後離岸風電等綠能產業，發行外幣無追索債權鋪路。
國內利率下滑 壽險業錢進海外
台灣自2000年起利率直直落，讓國內壽險業過去十多年，面臨「保單負利率」的沉重經營壓力，金管會為了紓解壽險業壓力，不斷提高壽險業海外投資比重，根據《保險法》規定，保險業資金辦理國外投資總額，最高不得超過各該保險業資金之45%，但上述投資上限，係排除國內證券市場發行之外幣計價股權或債券憑證（即俗稱的國際板）。
不過，保險業23兆元可運用資金，逾半數流向海外市場，對長期鼓吹「投資台灣」的政府來說，畢竟不甚光彩，上月行政院通過「金融發展行動方案」，就準備趁著美國升息，壽險業海外投資風險提高之際，對壽險業海外投資上限，訂定新規範。
事實上，顧立雄日前出席工商協進會午餐會時，即已預告壽險業海外投資上限即將改變，當時顧為了淡化海外投資與國際版投資部位合併計算的影響程度，特別強調壽險業投資於國際版，目前距離20%的上限，還有4%的空間。不過，壽險業最近拿到金管會下週公聽會版本，還是頗為驚訝，並且透過外媒《彭博社》釋放出壽險業海外投資比重即將限縮的消息。
5壽險業投資海外「超標」 金管會示警
根據金管會2月底資料，國內有高達5家壽險業者，海外投資加國際板的投資餘額，超過顧立雄認定的「警戒指標」，即該公司可運用資金餘額65%以上，其中包括南山、中壽、台灣人壽等。上月金管會副主委黃天牧出席兩岸保險法研討會，也警告壽險業「過去10年歐美寬鬆貨幣政策帶來的資金盛宴即將結束，壽險業龐大的投資部位會不會只剩下一堆資產泡沫？晚上想到這些事，我都睡不著覺，壽險公司的董總們，你們睡得著嗎？」
金管會今（2）日召開記者會，針對顧立雄的65%警戒指標，給予官方解釋，保險局官員表示，65%的計算，即是保險法第146-4規定之「國外投資總額，不得超過壽險業資金的45%」，連同國際版部位投資部位上限45%*45%(即20.25%)，2者合計投資金額不得超過可運用資金的65.25%。
除壽險業海外投資併計國際板規定外，金管會針對目前排除海外投資45%上限計算的外幣計價保單，也準備將責任準備金，從25%往上提高到35%。
限縮投資國際板？金管會：還有9000億空間
保險局官員表示，壽險業海外投資併計國際板不得超過65%規定，「受影響的業者非常少」，尤其是，壽險業投資國際板債券，到4月底止仍有3.8432兆元，占整體壽險業可運用資金比率僅16.9%，距離國際板20%上限，還有3%多的差距，大約還有9000億元的投資空間。
金管會儘管強調，壽險業海外投資上限的調整，主要係因應美國升息所導致國際匯市與債市的波動，另外，央行方面認為，壽險業海外投資不斷增加，外匯部門也面臨很大壓力。不過，金管會不斷強調「國際板」債券仍有投資空間，顯然是為了引導壽險資金，從海外市場「轉進」國際板債券。
鼓勵投資5+2產業、綠色債券
根據行政院的「金融發展行動方案」，金管會未來3年，準備將壽險資金導入5+2產業，金管會方面訂定保險資金投資「5+2創新產業」的KPI，是3年內新增投資金額1500億元；綠色金融部分，金管會也鼓勵壽險業投資國內證券市場發行之「綠色債券」。
根據金管會本周四準備向行政院院會報告的「綠色金融」推動成果，金管會今年訂定之綠色金融目標為1.1兆元，其中綠色債券部分，為鼓勵外銀與本國銀行共同支應再生能源龐大需求，今年法國興業已經來台發行新台幣債，今年遴選通過第一階段離岸風電廠商，今年底取得電業籌設許可後，未來也將透過「國際板」發行外幣債券。
不過，壽險業國際版投資餘額，距離金管會的20%上限，只剩下9000億元，金管會在訂定壽險業海外投資上限的同時，也不希望影響到日後離岸風電廠商在台籌資。保險局副局長張玉煇強調，壽險業投資於國際板的投資上限，係依據壽險業可運用資金計算，以目前壽險業每年資產增加3兆多元情況來看，未來投資國際板還有相當餘裕。
