「那恆星要投資什麼？」馮志源說明，比如說一些波動度比較低的，像債券型基金、股債平衡的平衡型基金。至於高配息的ETF，「其實也可以考慮，因為如果它的配息夠穩定的話，也可以把它納進來，用這些先建構你的核心資產配置，再用衛星的方式；要放多少比例則是看每個人的風險承受度。」但無論如何，一定是核心擺最多，建議放5成至7成；如果風險承受度較大，核心可以稍微少一點，把衛星多放一點，反之亦然。
「先建構好投資策略，再來講報酬，才是對的做法。」馮志源說。
退休投資攻略大公開！鎖定4大資產攻守兼具？
Russell說，一定要做好退休的資產配置，除傳統的股債外，還需加上其他資產。第一個資產是股票的部分，「很明顯股票是扮演攻擊的角色，可是它可能有時候防守力比較弱，因它會波動比較大。」所以，傳統上會適時搭配投資級，就是好的債券，比如說美國前幾大龍頭公司發的債券，甚至美國政府發的債券。「若國債也可以，期是不是不能太長（比如說7年或3年內）？」Russell指出，這就是看我們在整個資產配置中，所需扮演的角色，「基本上我們在做資產配置時，會先著重在它是否為一個信用評等好的債券，就是不管時間長短，重要的是到時候不要倒債，我們可以拿回本金中間領到的利息。」
「但我們還是會搭入一些對景氣比較敏感、同時較不害怕升息的非投資等級的債券。」更重要的是，一般傳統退休的理財規劃裡比較少提到的「抗通膨資產」。Russell續指，可能會包括大宗商品（原物料），像黃小玉、黃金、原油等，「我們在市場上也可以透過ETF的方式來做這些大宗商品或原物料的投資。」
最後則是在通膨裡最常被提到的「房地產REITs」，以及抗通膨連結債券，「就是它債券的利息會跟著通膨率做調整。」若加入這些資產，可把我們整個長壽風險、通膨風險與投資風險等，皆把它涵蓋進去，「就相對應的資產可以有相對應的風險。」Russell也提醒，除這些資產加在一起外，很重要的是你要怎麼樣去動態調整配置，「這些就是在退休資產裡，或好的退休基金中，應涵蓋在內的元素。」
非投資等級債可以買嗎？專家2招降違約風險？
「非投資等級債會不會有違約風險？」Russell解答，因為非投資等級債可帶給我們比較高的債券報酬，代表也會有較高的風險，其中最重要的風險就是違約風險。他說，在投資前通常會做兩件事，一為可透過適當的避險工具，去把它的部位降低，「像非投資等級債在市場上，有『信用違約交換』，基本上就是你買了此債券後，你把你可能的違約風險，把它交易出去，交易給你的交易對手；當然若接下來沒有這麼大的違約風險，價格可能會上漲，你會錯失掉那段上漲，但是你會換來比較低的、比較好的，先求穩再求好的概念。」
