除了土地之外的所有固定資產，由於受到年限、使用情況影響，會逐漸損失它們的價值。針對這項價值損失所做的折讓，有各種不同名稱：折舊（depreciation）、過時（obsolescence）、耗竭（depletion），以及攤銷（amortization）。
折舊，適用於建築物與設備的一般損耗。每年要記入帳簿的折舊金額，是根據財產的價值（通常是按成本計算）、它的預計耐用年限，以及當它進行報廢時的殘餘價值或廢料價值所計算而來。
例如：如果機器安裝時的成本為 100,000 美元，預計耐用年限為六年，最後殘餘價值可能是 10,000 美元，那麼每年的折舊費用是 90,000 美元（100,000 美元減 10,000 美元）的六分之一。結果得到每年的折舊費用為 15,000 美元。
經常需要更新或改良的工業設備，即使還可供使用，卻可能很快就會顯得過時。因此，像汽車業與化學工業這些產業中，除了平常的折舊費用外，應該適當的加入過時費用。在這種情況下，這兩個項目通常都會合併為單一筆金額計算。
各種重要財產的典型折舊率為：建築物 2∼5％；機器 7∼20％；家具與裝置 10∼15％；汽車與卡車 20∼25％ 等。
當年度的備抵折舊（depreciation allowance）金額，在損益表裡會以費用或減項的方式呈現。它同時也會成為資產負債表中累積折舊準備金的加項。折舊準備金可以從資產負債表左側的固定資產（財產科目）中直接扣除，或是列在負債成為抵銷科目（offsetting account）。（延伸閱讀：「在家工作」讓巴菲特變股神：為何他不去華爾街，而是在偏遠的奧瑪哈上班？）
財產的原始成本或調整後成本（不考慮折舊），稱為總價值（gross value）。將這個成本減去應計折舊後，稱為淨價值（net value）。當財產進行報廢時，它的總價值會從財產科目中扣除，而迄今為止的應計折舊也會從折舊準備金中扣除。這就解釋了，為什麼資產負債表上的折舊準備金，並沒有按照每年的折舊費用（用盈餘抵銷）而增加。如果財產在完全折舊完之前報廢，就會發生「資產報廢損失」（loss on property retired），這通常會用公積折抵（而不是用當年度的盈餘折抵）。
耗竭是類似折舊的一種折讓，用來彌補從地球開採的天然資源的價值。它可以在礦業、石油以及天然氣公司的資產負債表中見到。耗竭費用受到許多法律與會計技術的限制。因此，投資人要判斷財務報表中的耗竭費用是否公允，是相當困難的。要充分討論折舊與耗竭這兩個主題，已經超出本書的範圍。然而，在稍後的損益表章節裡，關於超額與不當的費用，還是會加以說明（第 30 章）。
每年列提為耗竭費用的金額，可能做為部分股利支付給股東。這種支付的款項，在技術上稱為「股本退還」（return ofcapital，編按：公司為了維持或調整資本結構，將自己帳上的股本註銷，與之相對應的把資產項目中的現金退還給股東），且這種退還金額，通常不會被列入股東的所得裡課稅。
作者介紹：班傑明．葛拉漢（Benjamin Graham）
價值投資之父、史上最具影響力的投資者。
1907年，幼時的他經歷了母親投機股票的慘賠，開啟了他與華爾街的不解之緣，也讓他確立了不跟隨熱潮的「價值投資」理想。其中，財務報表是他十分重視的投資參考，這也正是他在1915年踏入華爾街初期，能頻頻獲利的關鍵。
在投資方面，他在1926年以25萬美元成立了葛拉漢．紐曼基金（Graham Newman），初期雖有波折，但自1933年起就沒有賠過錢，直至1956年的20餘年間，他連續打敗大盤，每年獲得高達20%的投資報酬率。
除了驚人的投資成績，葛拉漢更重要的貢獻在於投資教育與理念的宣揚，既奠定了現代證券分析的基礎，也啟發了許多今日最成功的投資者，包括華倫．巴菲特（Warren Buffett）、麥可．普萊斯（Michael F. Price）及約翰．聶夫（John Neff）等人。不但在哥倫比亞大學開設金融與證券分析相關的課程，他的兩本書《證券分析》（1934）與《智慧型股票投資人》（1949）更是投資經典著作，至今仍是暢銷書。
本文經授權轉載自樂金文化《葛拉漢談財務報表》
責任編輯／郭家宏
