年初是固定做功課的時間點，除了回顧過去一年的操盤績效，認真的投資人通常也會利用春節連假的空擋，進行整體持股檢視以及年後進場規劃。在沒有開盤的時間點，技術面、籌碼面都是暫停狀態的，所以你也只能看產業及總經相關數據，但這段沒有開盤期間，所有財經媒體也是幾乎停擺。
但別忘記了，美股華爾街依舊正常開盤交易，各大機構也會持續出具相關研究及報告，其中有一個我最常追蹤的數據，就是「美國道瓊工業指數官網S&P 500各板塊EPS年增率」，目前2023年的主要板塊預測數據已經出來，就很適合用來研究參照。
2023年多數產業展望都不錯
根據整體預測，S&P 500整體成分股在2023年EPS年增率為13.08%，這代表道瓊指數公司看好美股展望，即將走出經濟衰退及升息的陰霾。再拆分成各個主要板塊來看，預測EPS年增率前幾高且超越S&P 500整體表現的分別有金融類股39.38%、循環性消費類股33.73%、工業類股15.75%、公用事業股14.19%、非循環性消費類股14.03%及科技類股13.87%。另外醫療保健類也有12.43%的成績，通訊類股則是8.8%。
再來就要看到衰退族群，分別有原材料類股衰退4.38%、房地產類股衰退10.1%以及最多的能源類股衰退17.1%，其實這也不意外，這些都屬於景氣循環週期類股，而且2020年到2021年確實都出現大爆發，房地產則是因為FED降息加上大灑鈔，也推升房價高到非常誇張的地步，至於能源股則有石油族群帶動。
2022年下半年就已經開始反轉，如果沒有意外的話，經歷過這麼多的黑天鵝加上超級循環之後，這些族群出現獲利衰退被道瓊預測獲利衰退也是相當合理。因此看完這些板塊的預測之後，2023年想進場投資，當然就應該先迴避展望不佳的景氣循環股。
但是，如果看到獲利成長就進場，其實還是很危險，所以接下來要再加入2022年的獲利展望對照，尤其EPS如果預測是正數的更要看，原因也很簡單，畢竟很多族群可能相對前一年度已經出現衰退，那麼你只看2023年的展望就很可能誤判。
研究產業展望別忘了要對照基期
再加入2022年的EPS年增率就更清楚了，前面討論過的三個衰退族群我們就直接省略不贅述，來談談衰退變成年增的族群吧。
當一個類股由衰退轉為成長的，其實就代表產業出現反轉，這種爆發力就容易比較強，因為衰退的時候其實會被殺很慘，而隔年低基期出現獲利爆發，通常股價也會強彈不少，反差最大的莫過於金融類股，從2022年衰退43.77%反轉成2023年增39.38%，這可能會帶動非常強的反彈力道，這當然也跟全球經濟轉弱、通膨惡化、升息有關係。
進入2023年通膨也逐漸受到控制，升息趨緩也就不會再增加經濟面的壓力，再來是2022年受到一堆利空影響，也讓這些金融股獲利或呆帳都很慘，來到2023年也會變成一個數據對照，自然年增的機率也會更高了。
而反差第二大的則是循環性消費類股，2022年衰退21.21%，2023年則被預測到年增33.73%，一來一往也是極大的落差，這其實也可想而知啦，這板塊裡面的前幾大權重股包含亞馬遜、特斯拉、家得寶（家庭裝飾品及建材零售商）、麥當勞、星巴克、NIKE、Lowe's Cos（居家裝修）、Booking Holdings（booking.com、Agoda、rentalcars.com的母公司），這些產業幾乎都受到經濟趨緩而衰退。
而且升息之下也導致亞馬遜及不動產業紛紛轉弱，當然也就導致整個族群衰退囉，但為何2023年預測又開始轉強？第一個當然是不少龍頭殺底反彈，再來就是解封潮啟動，大家生活陸續開始正常化，那麼觀光旅遊、外出也會開始更加頻繁，其實特斯拉、NIKE、Booking Holdings就有機會受惠了。
再來通訊類股，同樣從2022年衰退15.92%轉到2023年的年增8.8%，這就是我說的對照組，如果單從上面2023年預測，其實通訊類股的年增根本也比不上前幾名，但如果從獲利衰退到反轉獲利的力道來看，其實強過不少類股。
這個指數包含AT&T、Verizon Communications 、Comcast等通訊公司，另外也涵蓋Twitter、Walt Disney、Facebook等娛樂及社交公司，這就相當有趣了，通常這些公司會被大家列入科技股或娛樂相關，因此這些族群2022年被殺很慘，其實就能解釋為何穩定獲利的通訊類股會出現一年衰退、一年成長的狀況。另外也補充一個觀點，未來因為物聯網及雲端數據演算需求持續高漲，基本上網路通訊也是另外一個逐漸轉強的產業趨勢。
無論你想投資美股或台股都應該關心S&P 500板塊變化
接下來即將進入春節連假，而台股有很高機率會跟美股連動，有鑑於此，無論你是投資美股或台股，我都認為春節期間應該好好研究2023年的產業變化及未來展望，而且也能幫助你維持盤感，避免年後新春開盤又是一團亂，這當然不是要你在連假一次看完台股1,700多檔、美股8,000多檔...不然應該也直接躺平了吧？
而且這也沒什麼太大的效益性，甚至研究到錯誤或衰退族群還可能反效果，與其土法煉鋼倒不如聰明研究，看看這次的S&P 500各板塊在2023年的EPS展望，其實利用專業機構的數據接續研究，就已經先贏在起跑點了，畢竟這裡頭的美股前500大企業，多數同時是全球龍頭，因此這些公司發展優劣當然會牽動各國相關產業及供應鏈的發展，再回到台股來說，其實國內有不少企業都是吃到美國供應鏈而大爆發。
再做個簡單結論，2023年你最好先迴避能源相關（尤其是石油類）、原物料及房地產這些相關產業或供應鏈，另外金融類股、循環性或非循環性的消費類股、通訊類股都是值得注意的板塊，但也別忘了通訊類股及消費類股的成分股相當多元，記得研究相關成份股的產業現況，如果找不到2023年投資的策略或方向，不妨從這些獲利展望極佳的族群或相關ETF先來下手研究。
本文經授權轉載自玩股網（原標題：2023年展望最強的產業出列！另外三類可能正在走空別亂摸...）
責任編輯／趙鳳玲
