我們目前共同面臨的最大問題是，多數個體、企業、非營利組織與政府的收入相對低於它們的支出，而它們的債務與其他負債（例如退休金、醫療與保險等）則相對遠高於它們持有的資產的價值。表面上看或許並非如此—事實上，表面上看起來似乎正好相反—因為有很多個體、企業、非營利組織與政府即使已進入即將破產的階段，外表看起來卻還是很有錢。為什麼它們看起來很有錢？因為它們出手闊綽、擁有大量資產，甚至坐擁很多現金。然而，如果謹慎觀察，就能分辨出哪些實體是金玉其外、敗絮其中（表面上看起來富裕但實際上已陷入財務困境），因為它們的收入低於支出，和／或負債大於資產；所以，如果你仔細推估那些實體未來的可能財務發展，就會發現它們將必須以痛苦的方式縮減開銷並出售資產，而等到資產出售殆盡後，它們終將走上破產一途。每個人都必須針對自己、和自己息息相關的其他人，以及世界經濟的未來財務狀況進行那些預測。簡而言之，某些個體、企業、非營利組織和國家的負債相對遠高於他們的淨收入和償還那些債務所需的資產價值，所以，那些實體的財務狀況羸弱，但他們表面上看起來並沒那麼糟，因為他們會藉由舉債取得資金來應付他們闊綽的支出。
如果你對我到目前為止所寫的內容感到困惑，請務必花點時間試著將它套用到你個人的情境。請描繪一下你目前的財務安全邊際看起來如何（即若最糟的狀況發生，例如你失業，而且若考量潛在的跌價幅度、稅金與通貨膨脹，你投資的資產也跌價一半，你還能維持多久的財務穩定）。接著，幫別人也計算一下，最後再把所有人的狀況全部加總在一起，這樣就能清晰了解你的世界處於什麼狀態。我已在橋水公司夥伴的幫助下完成這項練習，而且我發現，這項練習難能可貴，因為經由這項練習，我們便可想像未來可能發生什麼狀況。
總而言之，這些基本的財務現實適用於你、我，也同樣適用於每個個人、企業、非營利組織和政府，只有我先前提到的一個重大例外：所有國家都能憑空創造貨幣與信貸，供民眾花費或借貸。中央銀行能創造貨幣，並將貨幣借給需要的債務人，以防止我剛剛解釋的債務危機動態發生。基於那個原因，我要把前一個原則修訂為：●債務會侵蝕淨資產，但中央銀行能取而代之地藉由印製貨幣，讓其他人得以繼續仰賴債務存活下來。當債務危機導致會侵蝕淨資產的債務上升到政治人物無法接受的金額，並引發嚴重的經濟痛苦時，政府出手印鈔的行為自然就見怪不怪了。
