以賽亞調研便發現，「中芯」與「上海華力微電子」這兩家中國晶圓代工廠，未來兩年將提升的28奈米產能，都可能較目前水準提升1倍。
以往被輿論看不上眼的成熟製程，儼然進入大廠重金投入的「大擴產時代」。然而，投資人可能更關心的是，這波成熟製程的擴產浪潮，會不會重演過去在記憶體業、面板業發生過的，因為過度擴產，導致產業變「慘業」的悲劇？
擴產浪潮是否暗藏悲劇？
長期趨勢仍在、綁約保需求
以各家晶圓廠的布局來看，新產能多集中在明年下半年與後年開出，這段時間的需求若無法跟上，就會有供過於求的風險。
儘管有分析師認為，5G、AI、電動車的發展，晶片需求是長期往上，近期筆電、電視的晶片需求下滑，屬短期現象；只不過，從業界現況觀察，這樣的短期波動，已逐步鬆動晶圓代工業過去兩年幾乎是賣方市場的宰制力。
業內人士指出，由於晶圓代工價格的持續調升，導致需求端，即IC設計廠開始出現下單縮手的現象。「以前（IC設計廠）是要不到產能，但現在（晶圓代工廠）會說可以增加10%產能給你（指IC設計廠）。」不僅如此，先前大缺貨時，IC設計廠下訂單後就不能取消的措施，現在也有了調整空間。
這也是為什麼，近期晶圓代工廠開始以「長約」，一手綁住客戶，另一手確保將來的新產能不會沒人投片，像近期不斷與客戶締結長約的聯電，目前長約客戶占所有客戶的比重就來到70%。群益投顧董事長蔡明彥認為，透過長約確保的需求，將使得產能利用率維持一定程度的高檔，連帶的好處還有能夠降低單位成本，進而確保新產線的獲利。
反過來看，如果晶圓代工廠無法透過這個策略，確保未來新產能的「出海口」，那麼，再龐大的投資金額或產能規模，恐怕都會是業者走向風險的警鐘。
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文／譚偉晟
責任編輯／郭家宏
