# 投資配置  

台灣 ETF 市場近年急速膨脹，從主動式、被動式到高股息與市值策略，類型多到令新手目不暇給。尤其是在台股 ETF 領域，0050、0056、00878、00919 等商品的討論度始終居高不下，甚至成為許多儲蓄族、退休族與剛起步投資人長期配置的起點。儘管選擇變多，但如何在不同 ETF 之間做出合適搭配，依舊是新手最常提出的問題。面對0050、0056、0087......

新加坡經驗顯示再精巧的投資配置，若缺乏制度化的傳承機制，終究是隱憂。台灣有完整的壽險市場優勢，可作為發展亞資中心的財管引擎。隨著亞洲財富快速累積，家族辦公室（Family Office）在區域金融版圖中的角色日益重要。新加坡的家族辦公室經驗，讓人感受到其中一個強烈的共同課題：如何讓財富不僅延續，更能夠以穩定而高效的方式傳承下去。在這裡，保險的角色格外關鍵。許......

在許多現代家庭中，晚婚與晚育早已不再罕見。然而，當育兒支出與退休金規劃撞在一起，問題就不再只是生活節奏的調整，而是攸關財務存亡的現實壓力，日本媒體披露，一名 46 歲才迎來第一個孩子的男子，如今不得不面對「必須工作到 75 歲」才能安心退休的窘境，這段心路歷程，凸顯出不少中壯年父母正在經歷的真實處境，報導指出，這名男子名為飯塚直樹，他 45 歲結婚，隔年喜獲......

美國總統川普再度升級關稅戰，宣布將自8月1日起，對銅、藥品和晶片課徵新關稅，引發市場關注全球供應鏈衝擊。週二（8日）美股收盤漲跌互見，台股今（9日）早盤開低震盪，盤面類股表現分歧，顯示短期面臨利空測試。川普關稅新制引爆銅價 台股盤面資金輪動受新一輪關稅消息影響，今早台股加權指數開低至22,342點，下跌19點，成交量約3,542億元。櫃買指數則開低走高，收復......

股市一直漲，但自己的投資組合卻沒有漲？現在是好的進場點嗎？跌太多怎麼辦？風傳媒特別邀請到貝萊德投信莊筑豐副總來談最新投資策略，以及投資的「一好二NG」是什麼？

教別人投資的人一定會異口同聲的說— 一定要設定投資的目標。通常一般人的投資目標，就是「不用為錢煩惱的無憂生活」。換言之，就是到達財富自由。但是具體要存多少，才能到達財富自由呢？

我經常告訴投資股票的人一句話— 「學學不賠錢的投資吧！」。具體而言，我希望大家可以學的投資策略，是無論世上發生什麼事，都能將最大虧損控制在 15％ 以內，而年複合成長率能夠達到 10％∼15％ 的方式。如果有人問我投資最重要的是什麼，我會回答「將損失最小化」。對於夢想實現財富自由的我來說，投資是必要的。

本書介紹的所有資產配置及進退場時機策略都是適用於ETF（ ExchangeTradedFunds）產品，而不是個別股票。 ETF是一種為了可以複製特定股票指數的報酬表現而設計的股價指數連動型產品。例如， KOSPI200、 S&P500 與臺灣 50 等指數。這些指數的特性就是從該國股票市場中依據設定的條件選出一定數量的單一股票進行觀察。例如，此處所提的三個指數就依據上市公司的市值最為判斷標準， KOSPI200 是韓國 KOSPI 總市值最高的前兩百家上市公司的指數、 S&P500 是追蹤在美國證券交易所上市的 500 家大公司的指數，而臺灣50指數就如其名，是涵蓋臺灣市值前五十大的上市公司的指數。

高股息ETF深受存股族喜愛，國泰永續高股息（00878）受益人數直逼90萬人，另外，元大台灣高息低波（00713）長期報酬表現亮眼並改為季配息，也吸引不少人紛紛買進，據證交所統計，00713定期定額交易戶數已連續6個月增加。這兩檔ETF有「高股息+季配息」的特性，且殖利率都逾6%，對此，近日有網友擔心金融股股利縮水，想要減少持有金融股，並加碼00878和00713，貼文曝光吸引網友熱烈回應。

這陣子元大高股息（0056）因為規則改變，成分股由原先的30檔將調整為50檔，因此一直在做一些功課，同時也接到一些朋友的詢問。其中，有朋友是近期準備開始投資，他的問題大概是這樣：「鴻海可以買嗎？」、「台積電可以買嗎？」、「我手上的觀察名單有3檔高股息的ETF與2間官股銀行，要存股的話買誰比較好？感覺好像都可以，但我選不出來」。

請想像一下：當買進一檔個股後，股價開始下跌，跌幅多少時你會感到焦慮？最近三年台股有幾次明顯下跌，包括2018年10月中美貿易戰的小股災、2020年3月新冠肺炎疫情引起的股市熔斷、及2021年本土疫情爆發後的小股災。多數投資人在出現30％的帳面虧損時會開始感到焦慮，懷疑自己的投資是否正確，但如果這時沉不住氣賣出股票，就是真的虧損了。

受到新冠肺炎疫情的影響，產業供應鏈中斷、能源短缺，加上中國恒大事件、美債殖利率彈升等，都增添市場波動，使得通膨隱憂瀰漫全球金融市場。華南永昌投信表示，Fed主席鮑爾拍板縮減購債但不急於升息，整體復甦態勢不變，加上現階段流動性無虞，大環境仍有利於風險資產，雖然受到Delta病毒干擾而震盪，在需求旺盛下，美國就業人數持續回升，但仍持續往改善的方向不變，支撐消費力道高檔不墜。惟在整體環境不確定性仍存在，市場波動無法避免，因此投資人應拉高風險意識，配置方向股優於債可望持續，建議布局跨國組合平衡基金，分散投資風險，降低投資組合波動度。

揮別驚心動魄、跌宕起伏的2020年，進入2021年，群益投信表示，隨著新冠疫苗施打讓疫情對經濟的影響料降低，最壞及最恐慌的情況已過，全球景氣有望逐漸走出陰霾、企業獲利獲得修復，有助於風險性資產表現續航。

「你應該知道的是：基本上，你購買持有許多股票的投資組合時，你實際上大幅降低了風險。因為經濟事件不會對所有公司產生同樣的影響，對特定公司不利的事件影響也可能被對其他公司有利的事件抵消。」