季凡觀點:臺灣股市、房市為何如此耐震?

2024-05-08 15:26
堆放在台灣基隆港的海運集裝箱。隨著全球電子產品需求的回升,強勁的出口推動了台灣經濟的發展。(顏麟宇攝)
堆放在台灣基隆港的海運集裝箱。隨著全球電子產品需求的回升,強勁的出口推動了台灣經濟的發展。(顏麟宇攝)

臺灣在 4 月 3 日經歷了近年來最大的地震,規模達 7.2,而 921 地震的規模是 7.3。當年 921 地震發生後,財政部宣布股市停止交易,9 月 27 日才恢復交易。在股市恢復正常運作後,開市之初即出現賣壓,首日成交量僅為 108 億元。

但在 2024 年的 4 月 3 日,地震發生在開盤前 1 小時,股市未停止交易下,成交量仍然達 3,449 億元。另外相較於 921 地震後房市崩跌,臺灣在 2024 年第一季的信義房價指數創下歷史新高。(相關文章:季凡觀點:臺灣2024年房價再創新高!

事實上這可解釋的理由很多,但是臺灣經濟成長力道強勁,這絕對是不能忽略的原因之一。《華爾街日報》近期的報導就指出,由於全球電子產品需求增加使高階晶片廠受益,今年臺灣經濟在旺盛的出口提振下有了強勁開始。

根據上週二初步數據顯示,臺灣第一季實質 GDP 同比成長 6.51%。相比之下,2023 年第四季度成長率為 4.93%,超過「華爾街日報」通過調查(Poll)獲得的預期成長 6.0%。

註:超過中國第一季實質 GDP 增速 5.3%。(相關報導:華爾街日報》中國製造業推動經濟不均衡復甦

根據主計總處表示,GDP 成長動力主要來自實質出口(Exports of Goods and Services)與實質民間消費(Private Final Consumption)兩個部門。這也是自 2021Q2 以來臺灣經濟最強勁的成長。

經濟學家們一直預測臺灣經濟將有強勁的表現,認為臺灣是本次科技復甦和巨大的人工智慧(AI)需求的最大受惠者。臺灣是全球最大的晶片代工企業台積電(TSMC)所在地,也是全球先進半導體生產能力的重要基地。台積電的客戶包括 Nvidia 和 Apple。

強勁的國內需求也被視為支撐經濟成長的重要因素。主計總處新聞稿提到,國人在國內之消費:受惠春節假期,購物及旅遊人潮湧現,第1季零售業、餐飲業營業額分別年增 3.10% 及 8.08%。註::臺灣餐飲業從2022年營業額8,653億,2023年首次突破到1兆279億元。

根據主計總處,經季節性因素調整後,2024Q1 GDP 比 2023Q4 GDP 成長了 0.28%(saqr),換算成年成長 1.13%(saar)。

數據顯示,由於對 AI 應用晶片和入境觀光服務的需求激增,第一季度實質商品和勞務出口成長 10.2%(較預測數增加2.8%)。

有分析師表示,持續的高成長可能支持臺灣央行的緊縮貨幣政策(Contractionary Monetary Policy)。為防範通膨風險,臺灣央行在 3 月份意外地上調了利率,並預測經濟成長將大幅躍升。 (相關報導: 經濟熱議》聯準會大轉彎,FED傳聲筒透露:這份「報告」,將會讓美國在2024夏末降息! 更多文章

臺灣央行當時預測,在全球對臺灣高科技產品需求反彈和強勁的本地消費的推動下,2024 年經濟成長率將從 2023 年的 1.31% 增加到 3.22%。

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