時序即將轉入第四季，金融市場前景混沌不明。投資專家認為，如今處於景氣、政策轉折期，股債雙市都有機會，對於今年底甚至明年第一季前的行情並不看淡，建議以「投資組合存基金」的策略，藉由2、3檔緊扣當前主流趨勢的基金，建構攻守俱佳、提高投資效益的資產配置。
富蘭克林投顧今（22）日舉辦投資展望說明會，特別邀請三位富蘭克林坦伯頓基金經理人來台，解析全球股債資產的投資趨勢，以及具中長期榮景的全球氣候變遷產業商機，做為調整資產配置、緊扣獲利機會的重要依據。
聚焦「雙高」亮點
根據1984年以來的六次升息經驗顯示，美國聯準會（Fed）最後一次升息後，美國10年公債殖利率都呈現下滑走勢，幅度介於50～200個基本點以上，提供債市很好的投資機會。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人陶德．布萊頓預期，現今隨著美國10年期公債殖利率已經升至4%以上，投資級債與非投資級債也有高達近6%及9%的水準，為經理團隊現階段偏愛的收益標的。
另外，在高利率對企業獲利影響仍不明朗的情況下，對於選股能力是一大挑戰，今年以來表現落後但具備較高股利水準的金融、醫療、公用事業與能源等類股，可望吸引資金青睞。
鑒於金融市場震盪幅度頻率提高，追求穩定收益來源的投資需求殷切，富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金現階段配置以「債六股四」的策略，提供持續性穩定的收益，鎖定高債息與高股利機會，靈活運用股權連結證券，藉由多元分散佈局、擴大投資領域，廣納各產業股利、權利金收益與資本增值的潛在機會。
債市未來收益空間不容小覷
聯準會日前決議按兵不動，目前美國聯邦基金利率5.25%至5.5%仍是22年來新高，但經濟活動並未因此受創過重，核心通膨依然頑固。
參考聯邦基金利率或美國10年期公債殖利率減去通膨率後的實質利率水準，若要回到金融海嘯前水準，預期利率高掛的情形將維持更長的時日。
富蘭克林坦伯頓精選收益基金經理人班傑明．克萊爾表示，美國公債殖利率目前已經高於4%，非投資級債殖利率則有8.4%至9.5%水準，而且高於2007年3月以來平均，較高評級的債券殖利率更是接近15年來新高，全球債市未來收益空間不容小覷；在總體局勢仍有不確定性下，各類債券殖利率上揚，提供相對多元的收益機會。
減碳趨勢商機暢旺 這類企業最有機會
富蘭克林坦伯頓全球股票團隊預期，升息後對於經濟的滯後影響及高通膨，繼續牽動全球股市走向，2024年適逢美國大選，不確定性可能讓聯邦政策出現較大轉變，股票資產布局方向建議鎖定工業、原物料、科技及公用事業產業，相對可以覓得受惠於能源轉型、脫碳趨勢，而且股票評價面具吸引力的標的。
此外，近年來全球頻頻出現極端氣候，促使全球公私部門更重視大規模減碳等相關政策落實與執行。根據國際能源署2050年前淨零排放報告，2030年前全球每年需投資4兆美元以實踐淨零排放目標，期間全球經濟、產業營運、人類生活等面向，勢必迎來重大變革。
舉例來說，電動車佔全球汽車銷售比重，將從現在的4%上升至60%，再生能源發電量則將從260吉瓦倍數成長至1,020吉瓦，電力投資躍增至8,200億美元，重工業中也會大幅出現許多新的乾淨科技，所有新建築物也須做好零碳準備。 （相關報導： AI股價直直落，說好的應用爆發呢？原來投資人「高估」和「低估」這些因素 ｜ 更多文章 ）
富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人克雷格．卡麥隆指出，在低碳經濟轉型加速時，選擇企業標的時，除了重視已經設定明確減碳目標，更要有產品或服務可以幫助他人減碳，具備「自助且助人」條件的企業，勢必能在這一波氣候商機中脫穎而出，帶動營收與獲利成長，並進一步反映在股價上。
