疫情爆發後，烏克蘭大力擁抱加密貨幣，如今已是全球加密貨幣使用率第4高的國家，甚至在俄烏戰爭開打前夕通過新法，允許銀行開立加密貨幣帳戶。
要在戰爭時期維持經濟正常運作，就需要實體現金、集中化的數位現金，以及分散式的數位資產。實體現金什麼時候都很好用，但很容易被充公。集中化的數位貨幣，在那些被敵人控制的地區，會被敵國法律牽制，但如果當地有分行，就比現金更好用。分散式的數位資產打從設計之初就是為了抵抗干涉，但由於金融戰的影響，它們在跟國際銀行體系整合時可能會有障礙。靈活組合這三種資產，可以幫助被占領的國家在瞬息萬變的戰局中保持彈性。
銀行防範軍事入侵的作法，是在系統穩定性和包容性之間取得平衡。烏克蘭銀行協會主席安德烈‧杜巴斯（Andriy Dubas）表示，俄羅斯在2021年底明顯露出入侵意圖之後，烏克蘭的確採取了一些短期因應措施，當時烏克蘭央行（NBU）和銀行業的非政府組織已經展開壓力測試，只是因為當時政府堅稱俄國不會入侵，測試結束之後並沒有發表結果。
但杜巴斯表示，「其實早在2014年至2019年左右，銀行業就已經開始因應戰爭」。烏克蘭在2014年跟台灣很像，台灣發生了太陽花運動，烏克蘭則發生暴力程度高出許多的親歐盟示威運動（Euromaidan），從此之後在政治和商業上都開始脫俄入歐。很多人都知道，後來俄羅斯以「灰色地帶」（Grey Zone）的形式發動了一些入侵，使烏克蘭的軍方開始現代化；但其實同一時間，烏克蘭的銀行業也開始現代化。在今年2月俄羅斯公開入侵之後，烏克蘭之所以能撐這麼久，銀行業的現代化功不可沒。
金融監理大革命
2014年的改革目標之一，就是銀行業的監理革命。當時烏克蘭的腐敗非常嚴重，總統亞努科維奇奢華成性，遲遲不願簽署那份強制金融業者透明化的《烏克蘭–歐盟聯合協議》，最終導致民眾上街抗議，亞努科維奇潛逃外國，他的貪腐細節才終於為人所知。
當時的銀行業也充斥自我交易（Self-Dealing），日後的央行總裁瓦蕾莉雅‧洪特瓦（Valeria Gontareva）斥其為「寡頭銀行體系」，讓人脈沒那麼好的小型企業很難獲得融資。親歐示威運動成功之後，銀行業開始不斷努力公開實際所有權，洪特瓦表示，銀行揭露所有權╱受益權的百分比在2014年還只有40%，2017年已達100%。
後來，烏克蘭為了確保總體經濟穩定以及提高金融管控，推出了各種改革。該國的兩大工業重鎮：頓巴斯與克里米亞，占全國出口的近三分之一，後來這兩個城市都被俄羅斯策動的分離主義者占領。2015年，烏克蘭的通膨率超過40%，央行為了守護法幣「赫里夫尼亞」（UAH）幾乎用光了外匯存底。從那之後，央行就採用匯率目標機制，成功把通膨控制在20%以下，同時也放鬆了外匯管制。
在烏克蘭反貪腐的過程中，國際貨幣基金（IMF）也幫了好幾次忙。後來2020年爆發COVID-19疫情，烏克蘭為了吸引外國貸款而通過一項銀行法，規定了銀行破產的最終宣告方式，讓破產過程不會在法庭上曠日持久。這項法律不僅簡化了銀行業退出市場的程序，讓該產業向自由市場大幅邁進；更被許多人視為政治轉型的重要一步，甚至因為成功打擊寡頭克羅莫伊斯基（Ihor Kolomoyskyi）而被戲稱為「反克羅莫伊斯基法」。
進步一日千里
烏克蘭是全歐洲最窮的國家，2020年人均GDP只有3727美元。它的普惠金融有一些進展，但由於大多數人太過貧窮，實際上還是那些比較有錢的人才能獲得融資。但也正因為該國的貧窮，它在發展金融的過程中「跳過」了其他國家必經的許多中間步驟。
2021年的一項研究發現，該國在2020年的交易有56%以非現金支付，比例跟台灣差不多；此外，由於接近90家銀行在2014年至2017年的改革中破產，實體分行網絡明顯破損。由於該國很多人都沒有銀行帳戶，所以政府在2018年利用郵政系統建立了一種新的支付方式，讓民眾不需要銀行帳戶就能以該國貨幣進行電子支付。
戰爭發生前，國際支付平台在該國無法正常運作。當地的Pay Pal帳戶無法收到付款，許多自由工作者為了收錢，只好去其他國家開立銀行帳戶。後來疫情爆發，烏克蘭大力擁抱加密貨幣，如今已是全球加密貨幣使用率第4高的國家，甚至在俄烏戰爭開打前夕通過新法，允許銀行開立加密貨幣帳戶。
俄國入侵後，烏國央行立刻展開一系列回應，包括凍結匯率以及設置臨時帳戶的提款門檻。它還以許多方式注入流動性，例如自動辦理為期1年，甚至可能再延長第2年的再融資，藉此使該國金融系統短期維持穩定。此外，它還取消了原本20萬赫里夫尼亞（約7000美元）的存款保險額度上限。
在戰爭開打的第一階段，許多難民提款時都遇到問題，但支付系統立即補上漏洞，Pay Pal在3月17日宣布取消該國的收款限制，同時免除手續費。在此同時，烏克蘭也通過了前述提到的加密貨幣法律，並且使用一些方法，阻斷俄羅斯、白羅斯的信用卡發行機構與俄羅斯境內進行轉帳，成功阻止敵人獲取財源。
銀行協會的杜巴斯還說，烏克蘭只要是尚未淪陷的地方，所有銀行都還正常運作。
守護國安的關鍵在於容忍與開放
台灣與烏克蘭的地緣政治局勢類似，但體制與文化背景差異甚大，對台灣來說，烏克蘭最大的啟示可能反而在那些沒有引起關注的地方。烏克蘭的現況告訴我們，網路攻擊的影響力似乎沒有想像中那麼大。目前還不確定為什麼會這樣，原因可能是俄羅斯的戰略選擇，也有可能是因為俄國情報系統混亂，甚至可能跟訊息傳遞有關，畢竟那些脆弱的機構絕對不會想誠實回報自己有多無能。
不過除此之外還有另一種可能，那就是烏克蘭在西方情報機構和國際駭客的幫助下，已經把資安強化到不會被一攻即破的程度。附帶一提，杜巴斯也有提到該國的軟體業在經濟復甦的過程中蒸蒸日上；他還認為，因為這種產業不受任何物理空間的限制，之後很可能會在烏克蘭西部快速發展。
這點很值得台灣參考，台灣的金融科技一旦發展起來，就能夠成為在戰爭時期維繫金融系統正常運作的基礎建設，並且培育關鍵領域的人才，使金融環境更為穩定。可惜目前只有一家銀行跟Pay Pal連動，加密貨幣更是完全沒有進入台灣的銀行系統。當然，台灣在太陽花運動之後相當重視中國資本的入侵，但並不需要為此犧牲整體金融發展。台灣應該以國家安全的角度來思考金融政策，在確實存在的風險與開放系統的預期效益之間取得平衡。
台灣目前金融政策的一大破口，就是沒有提出獎勵機制，讓不受控制的「灰帽人物」去幫忙找系統漏洞。而且銀行業自己也不喜歡聽到壞消息，所以很可能更不想認真評估開放之後的風險。但既然台灣對自身存亡的焦慮感在全球數一數二，它應該更主動接納各種新點子解決國安問題。
烏克蘭的經驗告訴我們，有效的金融系統是復興國家的關鍵，它能讓國家在促進生產的過程中，保持穩定與秩序；光是一味避開風險，絕對不可能守住國家安全。真正有用的方法，是根據每種風險的實際狀況，讓國內的各種組織與部門根據自身經驗做出最佳判斷。這不僅在商業上如此，在整體國家大事上也是如此。
＊作者為台灣金融研訓院特聘外籍研究員；譯者為劉維人。本文原刊《台灣銀行家》，授權轉載。
