「父母不高，再努力也沒法長太高。市場規模就如一個人的先天遺傳，是沒辦法改變的，在規模不夠的市場創業，即使找到剛性需求，後續也難長大。」新創企業XREX一開始就打算跳過台灣，原因何在？創辦人黃耀文給了我們這個理由。
黃耀文在2018年成立XREX，其商業模式是將加密貨幣變做「中間貨幣」，提供跨境商業清算、結算服務，以開發中國家為主要目標，印度尤其是首要市場。（延伸閱讀：果然是巴菲特最愛的公司啊！吉列刮鬍刀用了這招，印度市占率從0飆破5成）
雖然公司才成立短短三年，XREX已經於去（2021）年完成1,700萬美元（新台幣4.7億元）Pre-A輪融資，取得包括軟銀、加拿大ThreeD Capital、全球最大孵化器Rocket Internet旗下VC Global Founders等重量級機構的投資，金額甚至是原訂籌資目標的兩倍。
黃耀文其實已是新創圈前輩，早在2005年時他就創辦阿碼科技，2013年該公司被美國電子郵件加密大廠Proofpoint以2,500萬美元購併，寫下台灣新創被美國矽谷科技公司收購最大金額紀錄。他再次創業，還要主攻台商最頭痛的印度，他究竟看到何種商機？
為何二度創業？目標市場為何不選台灣？
「第一次創業成功了、經濟自主了，累積在身上的東西，如果沒有再對世界創造更多價值和回饋，很可惜。但回饋（社會），也要有好的機會。 」黃耀文娓娓道來創業動機。身為外交官員子女，黃耀文在讀到國中時期回台，一舉考上建中後，此後都接受台灣教育，一路從交大資工碩士、到攻讀台大電機博士，黃耀文回想，一路上有很多師長對他特別用心，讓他學到很多本事。第一次成立阿碼科技，也累積豐富的管理經驗。
黃耀文認為，創業「不光是有想法就夠了」，應是先有一個可能巨大改變人類生活的技術，像是2006年的網際網路，對於新興國家教育平權帶來機會，同時帶給人類生活翻天覆地的改變，才能掀起一番網路創業潮，如他先前創立的阿碼科技，正是其中躬逢其盛的一員。經營阿碼科技期間，黃耀文經常出差造訪印度，他觀察到，當地民眾受到管制，換匯十分不便，這點啟發，醞釀成第二次創業的開端。（延伸閱讀：新創募資案例湧現、資本市場逐漸開放，台灣軟體業10年榮景來了！）
「早年我去印度做生意，發現印度人無法取得美元和美元帳戶，起跑點可說是非常不平等；也因此，印度年輕人對比特幣接受度很高，因為這是他們第一次能夠投資全球性的金融商品。」此時，普惠金融的藍圖逐漸在黃耀文創業筆記本中成形。
區塊鏈浪潮來襲 確定創業以此為題
2014年，黃耀文確定區塊鏈將是下一個帶給人類巨大改變的技術，決定再次創業、跳出舒適圈。
黃耀文曾撰寫「台灣新創如何思考出海，邁向獨角獸之路」一文，他指出，台灣新創估值本來就比海外新創低，因而限制募資能力；另一方面，本地資金無法支持新創一路至海外掛牌等種種因素，讓黃耀文乾脆直接瞄準印度，將解決當地的金融科技問題當作創業題目。
黃耀文的專業是資安，為讓新公司更快上軌道，他找來熟悉跨國支付業務的蕭滙宗成為共同創辦人；蕭滙宗曾長住印度多年，熟悉加密貨幣，也掌握新興市場在跨國支付的痛點，兩人一拍即合，決心要協助新興市場的商人和中小企業減少匯損、順利換得美元做生意。蕭滙宗預估，公司若能在2023年底前搶下印度B2B跨境貿易金流業務0.5%市占率，XREX可望讓估值站上 2.5億美元。
如何說服傳統金融投資及取得大咖投資人信任？
方向確定了，要說服投資人卻不是一件容易的事。
「這過程很困難，軟銀子公司SBI Investmen就對我們做了長達18個月的盡職調查，加拿大風投ThreeD Capital更是觀察我們將近兩年。」經歷種子輪融資，黃耀文發現，這些投資大咖固然建立對XREX團隊的信任，但主要憂慮在於「業務是否合法合規」和「是否可能引發金融犯罪？」換言之，尋求各國主管機關法規認可，以及確認團隊能夠有可運用且可信賴的反洗錢及反金融犯罪的工具，是創投關心的重點。SBI Investment主席兼代表董事北尾吉孝就表示：「新興市場的商人長期被全球市場邊緣化，我們相信XREX的產品與技術，可以打開公平參與全球貿易的大門。」
為此，XREX團隊開始搜羅全球技術和產品，來保證反洗錢和實名認證，包括使用並測試萬事達卡旗下的CipherTrace工具與技術，與技術服務品牌TRM labs合作來抵制洗錢行為，並且採購英國Sum&Substance做好實名認證，同時加入各種相關組織，包括FATF （防制洗錢金融行動工作組織）、 Trisa travel rule（全球符合FATF的旅行規則 ）等。
當XREX鋪開防治犯罪的防護網，各國陸續通過虛擬貨幣法規，也成了XREX募資的最大助力；其中，台灣去年頒布「虛擬通貨平台及交易業務事業防制洗錢及打擊資恐辦法」，就是一套針對虛擬資產業者的反洗錢法。
「制定法規很耗費政府的資源，各國監管單位幫這產業幫了很多，新興產業相對小，各國政府都有投入，大家才有法規可依循、有執照可申請。」說到這，黃耀文慢條斯理中充滿了興奮。
此外，雖然市場目標放眼新興市場，將來掛牌目標也以美國為主，但黃耀文對台灣的情感，讓他仍有許多準備深耕在地的藍圖。
放眼新興市場、同時深耕台灣
舉例來說，XREX透過業務發展出追蹤犯罪組織和區塊鏈反洗錢的能力，如今已是國際頂尖的團隊。不過黃耀文說，公司沒打算把這項技能轉化為業務，目前僅有興趣和台灣的金融犯罪相關調查單位或刑事局等交流，創造正向價值。另外，XREX也積極接觸國際金融業者，包括今年初取得加拿大貨幣服務業務牌照（MSB），下一步就要準備和當地銀行一起服務新興市場。
放眼台灣，黃耀文對台灣金融業外銷的潛力非常看好。首先，台灣GDP在全球經濟體中排名約20，具有相當規模；第二，台灣央行的外匯存底、美元流通性，也都是名列前茅。黃耀文認為，台灣的銀行業者只是還沒找到最佳方式邁向國際市場，處理不確定風險的經驗也還不足夠；但他相信，只要有一兩家銀行業者衝出去，創造出安全合規的商業模式，同行就會陸續跟進了。
如何深入經營印度市場？
近年來，前進印度的台商不少，電子五哥尤為積極，但由於當地文化多元且複雜，也吃足不少苦頭，要如何深入打進印度市場？
黃耀文說，以他過去學到的經驗是，印度是非常愛自己文化的社會，不要用過往任何國家的經驗複製，要為印度打造專屬的模式。黃耀文更感性地說，先問自己「愛不愛印度？如果負責印度的高階幹部本身不愛，成功機率真的不高。」他的創業夥伴蕭滙宗就是從小在印度求學生活的，更重要的是他非常愛印度，這也成了他更深入了解印度的主要助力。
已經邁向第三年的XREX今年目標是損益兩平，黃耀文說，要賺錢不是很困難，因為對新興市場是剛需。但目前對我們最重要的是，如何把這些服務各方面的風險降到最低？同時要證明能創造價值，讓大家覺得產品有價值。
責任編輯/周岐原
